國務院日前發(fā)布了《關(guān)于新時期促進集成電路產(chǎn)業(yè)和軟件產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展若干政策的通知》（下稱“若干政策”），從財稅、投融資、研究開發(fā)、進出口、人才、知識產(chǎn)權(quán)、市場和國際合作共八大方面給予兩大產(chǎn)業(yè)極大的政策支持。分析人士認為，集成電路及軟件發(fā)展將注重“質(zhì)量”提升，《若干政策》發(fā)布正當其時，意味著我國集成電路及軟件產(chǎn)業(yè)有望邁進新的“黃金十年”。

　　多項措施支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　自2000年以來，國務院持續(xù)出臺扶持政策，支持軟件和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展，《鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》和《進一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的若干政策》印發(fā)以來，集成電路及軟件行業(yè)產(chǎn)業(yè)規(guī)模快速擴大，為經(jīng)濟社會信息化水平的提升提供了有力支撐。而未來十年，產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要更加注重“質(zhì)量”的提升，集成電路需要在基礎工藝、設備、材料等方面實現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈突破，軟件行業(yè)則需要在基礎軟件領域形成自主生態(tài)，平安證券認為，此次《若干政策》的發(fā)布十分及時。

　　在此次發(fā)布的《若干政策》中，國務院制定了出臺財稅、投融資、研究開發(fā)、進出口、人才、知識產(chǎn)權(quán)、市場應用、國際合作等八個方面37項政策措施。未來國家將以新型的舉國體制發(fā)展集成電路等關(guān)鍵核心技術(shù)。

　　最新政策與2011年政策相比有了較多變化，在財稅政策上，對于集成電路生產(chǎn)企業(yè)，新增“制程小于28nm集成電路企業(yè)，經(jīng)營期在15年以上，第一年至第十年免征企業(yè)所得稅；對于集成電路設計、整備材料、封裝、測試和軟件企業(yè)，第一年至第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業(yè)所得稅。對于重點集成電路設計企業(yè)和軟件企業(yè)，由“兩免三減半，接續(xù)年度10%稅率”改為“五年免稅，接續(xù)年度10%稅率”。同時對部分集成電路生產(chǎn)企業(yè)免征進口稅。

　　投融資政策方面，新增“鼓勵復合條件的企業(yè)發(fā)行債券、公司債券、短期融資券和中期票據(jù)等”；“加大對集成電路產(chǎn)業(yè)的中長期貸款支持力度”。

　　此外，在IPO政策方面，《若干政策》明確，支持符合條件的企業(yè)在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市融資；加快境內(nèi)上市公司審核流程；通暢相關(guān)企業(yè)原始股東的推出渠道。研究開發(fā)政策方面，《若干政策》提出，構(gòu)建社會主義市場經(jīng)濟條件下關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)新型舉國體制；積極利用國家重點研發(fā)計劃、國家科技重大專項等給予支持。

　　兩大主線把握投資機遇

　　在投資建議上，方正證券(行情601901,診股)建議關(guān)注“中國芯”和“中芯國際(行情688981,診股)產(chǎn)業(yè)鏈”的機遇以及軟件產(chǎn)業(yè)機遇。A股上市公司中滿足擁有28nm及以下產(chǎn)線的公司為中芯國際。中芯國際作為國產(chǎn)晶圓代工龍頭，近年和大陸國產(chǎn)設備、材料、設計廠商密切合作，成為了國產(chǎn)IC產(chǎn)業(yè)生態(tài)的“航母型公司”。公司2019年底增資“北方集成電路技術(shù)創(chuàng)新中心”，與國產(chǎn)設備、材料廠商共同迭代產(chǎn)品，構(gòu)建國產(chǎn)IC生態(tài)。

　　對于“中芯國際產(chǎn)業(yè)鏈”投資標的，方正證券從上、中、下游進行了詳細分類，首先是上游半導體設備，包括刻蝕機：北方華創(chuàng)(行情002371,診股)、中微公司(行情688012,診股)；光刻機：上微集團、華卓清科；PVD：北方華創(chuàng)；CVD：北方華創(chuàng)、中微公司、沈陽拓荊；離子注入：中科信、萬業(yè)企業(yè)(行情600641,診股)；爐管設備：北方華創(chuàng)、晶盛機電(行情300316,診股)；檢測設備：精測電子(行情300567,診股)、華峰測控(行情688200,診股)、長川科技(行情300604,診股)；清洗機：北方華創(chuàng)、至純科技(行情603690,診股)、盛美半導體；其他設備：芯源微(行情688037,診股)、大族激光(行情002008,診股)、銳科激光(行情300747,診股)。上游半導體材料包括大硅片：滬硅產(chǎn)業(yè)(行情688126,診股)、中環(huán)股份(行情002129,診股)；靶材：江豐電子(行情300666,診股)、阿石創(chuàng)(行情300706,診股)、隆華科技(行情300263,診股)、有研新材(行情600206,診股)；高純試劑：上海新陽(行情300236,診股)、江化微(行情603078,診股)、晶瑞股份(行情300655,診股)、巨化股份(行情600160,診股)；特種氣體：雅克科技(行情002409,診股)、華特氣體(行情688268,診股)、南大光電(行情300346,診股)；拋光材料：安集科技(行情688019,診股)、鼎龍股份(行情300054,診股)；光刻膠：南大光電、飛凱材料(行情300398,診股)、容大感光(行情300576,診股)、晶瑞股份；其他材料：神工光伏、菲利華(行情300395,診股)、石英股份(行情603688,診股)。

　　其次是中游代工及封測有關(guān)標的，方正證券建議關(guān)注華虹半導體、粵芯半導體、華潤微(行情688396,診股)電子、長電科技(行情600584,診股)、通富微電(行情002156,診股)、華天科技(行情002185,診股)、晶方科技(行情603005,診股)、深科技(行情000021,診股)。

　　最后是下游設計有關(guān)標的，方正證券建議關(guān)注CPU：中科曙光(行情603019,診股)、瀾起科技(行情688008,診股)、中國長城(行情000066,診股)；GPU：景嘉微(行情300474,診股)；FPGA：紫光國微(行情002049,診股)、上海復旦；IP：芯原股份(行情688521,診股)，寒武紀(行情688256,診股)；EDA：芯源景；指紋識別：匯頂科技(行情603160,診股)、兆易創(chuàng)新(行情603986,診股)；攝像頭芯片：韋爾股份(行情603501,診股)、格科微、匯頂科技；存儲芯片：兆易創(chuàng)新、國科微(行情300672,診股)、北京君正(行情300223,診股)；射頻芯片：卓勝微(行情300782,診股)、三安光電(行情600703,診股)、紫光展銳；數(shù)字芯片：晶晨股份(行情688099,診股)、樂鑫科技(行情688018,診股)、瑞芯微(行情603893,診股)、全志科技(行情300458,診股)；模擬芯片：圣邦股份(行情300661,診股)、韋爾股份、匯頂科技、3PEAK；功率芯片：斯達半導(行情603290,診股)、士蘭微(行情600460,診股)、捷捷微電(行情300623,診股)、晶豐明源(行情688368,診股)。

　　國產(chǎn)軟件蓄勢待發(fā)，在經(jīng)歷了華為和Matlab被禁用事件后，軟件國產(chǎn)化尤其是基礎軟件國產(chǎn)化迫在眉睫。《若干政策》中已經(jīng)明確提出嚴格落實知識產(chǎn)權(quán)保護制度，大力培育軟件領域企業(yè)。中國國產(chǎn)軟件廠商已經(jīng)深耕多年，隨著相關(guān)支持政策落地，未來軟件產(chǎn)業(yè)將迎來快速發(fā)展。

　　對于軟件產(chǎn)業(yè)投資標的，方正證券建議關(guān)注應用軟件方面，包括辦公軟件：金山軟件、用友網(wǎng)絡(行情600588,診股)、中國軟件(行情600536,診股)；行業(yè)軟件：廣聯(lián)達(行情002410,診股)、華宇軟件(行情300271,診股)。安全軟件方面，包括終端安全：北信源(行情300352,診股)、中孚信息(行情300659,診股)、衛(wèi)士通(行情002268,診股)；網(wǎng)絡安全：啟明星辰(行情002439,診股)、天融信、綠盟科技(行情300369,診股)。基礎軟件方面，包括操作系統(tǒng)：中國軟件、天津麒麟；數(shù)據(jù)庫：中國軟件、南大通用、太極股份(行情002368,診股)；中間件：中國軟件、東方通(行情300379,診股)；服務器：浪潮信息(行情000977,診股)、中科曙光；虛擬化：深信服(行情300454,診股)、浪潮軟件(行情600756,診股)、同有科技(行情300302,診股)。

　　中信證券(行情600030,診股)認為政策推出利好整體集成電路板塊，重點受益標的建議關(guān)注制造：中芯國際、華虹半導體；設備、材料、封測端：北方華創(chuàng)、長電科技、滬硅產(chǎn)業(yè)等；設計類龍頭公司如兆易創(chuàng)新、瀾起科技等。 記者 何玉曉