《上市公司信息披露管理辦法》修訂說(shuō)明

　　為貫徹落實(shí)修訂后的《中華人民共和國(guó)證券法》（以下簡(jiǎn)稱《證券法》），解決監(jiān)管實(shí)踐中的突出問(wèn)題，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)規(guī)則體系，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)《上市公司信息披露管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《信披辦法》）進(jìn)行了修訂。現(xiàn)將有關(guān)修訂情況說(shuō)明如下：

　　一、修訂背景

　　為貫徹落實(shí)2005 年修訂的《中華人民共和國(guó)公司法》（以下簡(jiǎn)稱《公司法》）與《證券法》，完善信息披露監(jiān)管規(guī)則，提升信息披露質(zhì)量和監(jiān)管有效性，2007 年 1 月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《信披辦法》。《信披辦法》實(shí)施以來(lái)，在規(guī)范上市公司及其他信息披露義務(wù)人的信息披露行為，加強(qiáng)公司信息披露事務(wù)管理，保護(hù)投資者合法權(quán)益等方面起到了重要作用。

　　近年來(lái)，隨著資本市場(chǎng)的改革發(fā)展，上市公司信息披露監(jiān)管面臨一些新情況、新問(wèn)題。2020 年 3 月 1 日，新修訂的《證券法》正式施行，信息披露的有關(guān)制度也需要通過(guò)《信披辦法》來(lái)貫徹落實(shí)。因此，有必要結(jié)合新的情況與形勢(shì)，對(duì)《信披辦法》進(jìn)行修改完善。本次修改主要解決以下三方面問(wèn)題：一是落實(shí)新《證券法》要求。新《證券法》對(duì)信息披露進(jìn)行了專章規(guī)定，系統(tǒng)完善了信息披露制度，明確了信息披露的原則要求，授權(quán)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定信息披露義務(wù)人的范圍，對(duì)于自愿披露行為、公開(kāi)承諾的信息披露等提出了規(guī)范要求，并大幅提高了信息披露的違法違規(guī)成本，這些都需要在《信披辦法》貫徹體現(xiàn)；二是著重解決信息披露監(jiān)管中面臨的突出問(wèn)題。針對(duì)個(gè)別上市公司濫用自愿披露“蹭熱點(diǎn)”、董監(jiān)高在定期報(bào)告披露時(shí)集體發(fā)表異議聲明等突出問(wèn)題，需要在《信披辦法》中作出針對(duì)性安排；三是將近年來(lái)中國(guó)證監(jiān)會(huì)信息披露監(jiān)管中的成熟制度、經(jīng)驗(yàn)上升到規(guī)章層面，如在《信披辦法》中進(jìn)一步補(bǔ)充重大事件的類型，夯實(shí)信息披露監(jiān)管的制度基礎(chǔ)。

　　二、主要修訂內(nèi)容

　　《信披辦法》主要修訂內(nèi)容如下：

　　（一）完善信息披露基本要求

　　一是新增簡(jiǎn)明清晰、通俗易懂的原則要求，完善公平披露原則；二是完善自愿披露制度，細(xì)化自愿披露的具體標(biāo)準(zhǔn)，明確自愿披露的持續(xù)性和一致性原則，強(qiáng)調(diào)不得利用自愿披露的信息不當(dāng)影響公司證券及其衍生品種交易價(jià)格，進(jìn)一步規(guī)范自愿披露行為；三是細(xì)化披露媒體要求，根據(jù)新《證券法》規(guī)定將指定媒體改為規(guī)定媒體，同時(shí)，為進(jìn)一步降低企業(yè)信息披露成本，明確定期報(bào)告、收購(gòu)報(bào)告書(shū)等信息披露文件僅摘要需要在紙質(zhì)媒體披露，其他內(nèi)容在證券交易所的網(wǎng)站和符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定條件的報(bào) 刊依法開(kāi)辦的網(wǎng)站披露。

　　（二）完善定期報(bào)告制度

　　一是明確定期報(bào)告的范圍，根據(jù)新《證券法》要求，明確定期報(bào)告包括年度報(bào)告和中期報(bào)告，不在《信披辦法》中規(guī)定季度報(bào)告內(nèi)容，季度報(bào)告的披露要求可由證券交易所在其業(yè)務(wù)規(guī)則中明確，保障對(duì)投資者知情權(quán)的保護(hù)力度不降低；二是完善上市公司董監(jiān)高異議聲明制度：第一，明確要求定期報(bào)告內(nèi)容應(yīng)當(dāng)經(jīng)上市公司董事會(huì)審議通過(guò)，未經(jīng)董事會(huì)審議通過(guò)的定期報(bào)告不得披露；第二，明確董事、監(jiān)事無(wú)法保證定期報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性或者有異議的，應(yīng)在董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)審議、審核定期報(bào)告時(shí)投反對(duì)票或者棄權(quán)票。此處的異議主要是指涉及對(duì)定期報(bào)告內(nèi)容真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性判斷的異議，并非對(duì)定期報(bào)告中個(gè)別文字表述等的不同意見(jiàn)；第三，強(qiáng)調(diào)董監(jiān)高發(fā)表意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)遵循審慎原則，不得濫用異議聲明制度。其保證定期報(bào)告內(nèi)容真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性的責(zé)任不僅因發(fā)表意見(jiàn)而當(dāng)然免除，其最終是否需要承擔(dān)責(zé)任，關(guān)鍵在于是否已勤勉盡責(zé)。

　　（三）細(xì)化臨時(shí)報(bào)告要求

　　一是補(bǔ)充完善重大事件的情形。《信披辦法》對(duì)新《證券法》第八十條第二款已規(guī)定的重大事件作了援引規(guī)定，并補(bǔ)充完善了其他情形；二是完善上市公司重大事件披露時(shí)點(diǎn)，明確董事、監(jiān)事或者高級(jí)管理人員知悉該重大事件發(fā)生時(shí)，上市公司即觸發(fā)披露義務(wù)。

　　（四）完善信息披露事務(wù)管理制度

　　一是強(qiáng)化內(nèi)幕信息知情人登記管理要求，明確規(guī)定上市公司應(yīng)當(dāng)建立內(nèi)幕信息知情人登記管理制度；二是規(guī)范董監(jiān)高對(duì)外發(fā)布信息行為，規(guī)定上市公司應(yīng)當(dāng)制定董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員對(duì)外發(fā)布信息的行為規(guī)范，明確非經(jīng)董事會(huì)書(shū)面授權(quán)不得對(duì)外發(fā)布上市公司未披露信息的情形；三是強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)“看門(mén)人”責(zé)任，明確為信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)出具專項(xiàng)文件的證券公司、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定、行業(yè)規(guī)范、業(yè)務(wù)規(guī)則等發(fā)表專業(yè)意見(jiàn)，新增證券服務(wù)機(jī)構(gòu)保存工作底稿及配合中國(guó)證監(jiān)會(huì)監(jiān)督管理的義務(wù)，并完善了會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的執(zhí)業(yè)要求。

　　（五）提升監(jiān)管執(zhí)法效能

　　一是完善監(jiān)督管理措施類型，補(bǔ)充了上市公司監(jiān)管領(lǐng)域常用的監(jiān)管措施類型；二是不再對(duì)股東、實(shí)際控制人未配合履行信息披露義務(wù)單獨(dú)設(shè)置法律責(zé)任，如相關(guān)主體屬于信息披露義務(wù)人，或者相關(guān)主體為控股股東、實(shí)際控制人，可直接按照《證券法》第一百九十七條追究法律責(zé)任；三是針對(duì)上市公司董事、監(jiān)事在董事會(huì)或者監(jiān)事會(huì)審議、審核定期報(bào)告時(shí)投贊成票，又在定期報(bào)告披露時(shí)表示無(wú)法保證定期報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性或者有異議的行為，專門(mén)設(shè)置了法律責(zé)任。

　　（六）其他修改

　　《信披辦法》在“附則”一章中對(duì)信息披露義務(wù)人的范圍作了明確，對(duì)于境外企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行上市信息披露監(jiān)管做出了銜接安排。此外，考慮到證券發(fā)行環(huán)節(jié)的信息披露要求在各相關(guān)發(fā)行監(jiān)管制度中已有規(guī)定且更為全面，《信披辦法》刪除了發(fā)行階段信息披露的相關(guān)內(nèi)容。