兩大板塊“雙雙”大漲，發生了什么？

　　3月17日，鋰礦、鹽湖提鋰兩大概念板塊同時拉升，板塊內多只個股大漲。截至今日收盤，科達制造(行情600499,診股)、西藏城投(行情600773,診股)漲停，天齊鋰業(行情002466,診股)漲7.02%、贛鋒鋰業(行情002460,診股)漲5.91%。

　　圖片來源：Wind

　　券商在線喊話：經過前期權益市場的估值調整后，鋰板塊配置吸引力已大幅提升，鋰價維持高位的時間有望超預期。預計鋰礦價格有望迎來加速上漲，漲幅和持續性有望超出市場預期。

　　多股大漲

　　Wind數據顯示，3月17日，鋰礦板塊10只個股全線飄紅，當日成交額173.22億元。天華超凈(行情300390,診股)漲9.52%、天齊鋰業漲7.02%、贛鋒鋰業漲5.91%、永興材料(行情002756,診股)漲7.44%。

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　　鹽湖提鋰板塊當日成交額98.01億元，科達制造、西藏城投漲停。

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　　3月17日早間，國泰君安(行情601211,診股)發布研報稱，本輪鋰行業需求周期強勁，但受限于全球供給側鋰資源和鋰冶煉相互不匹配，鋰價維持高位的時間有望超預期。

　　3月16日晚間，安信證券有色金屬首席分析師齊丁表示，預計2021年一季度鋰礦價格有望迎來加速上漲，漲幅和持續性有望超市場預期。

　　鋰價格大幅上漲

　　上海有色網數據顯示，3月17日，金屬鋰均價報56.50萬元/噸，今年以來上漲8萬元/噸；碳酸鋰均價報8.05萬元/噸，今年以來上漲3.25萬元/噸；氫氧化鋰均價報6.7萬元/噸，今年以來上漲1.8萬元/噸。

　　媒體報道，電池供應鏈研究和價格報告機構Benchmark Mineral Intelligence首次月中評估顯示，在磷酸鐵鋰電池需求旺盛背景下，中國鋰價格繼續呈指數級上漲。Benchmark三月中旬的電池級碳酸鋰中點價格顯示，該原材料自年初以來上漲88%至每噸1.26萬美元以上，為2019年3月以來最高水平。

　　中汽協方面披露的數據顯示，1-2月磷酸鐵鋰電池產量累計9.5億瓦時，占總產量44.3%，同比增長624.2%。

　　華創證券稱，本輪碳酸鋰價格上漲主要是由于供需兩端不平衡造成的。從供應角度來看，礦石資源緊張是導致價格上漲主要因素之一，從年初至今的供需缺口在20%-25%。

　　鋰礦價有望加速上漲

　　齊丁認為，新能源動力和儲能領域將貢獻鋰的主要需求增量。2021-2025年全球鋰需求將達到43.4萬噸、53.7萬噸、64.9萬噸、78.1萬噸、92.43萬噸。分四大應用場景來看，動力領域2021-2025年鋰需求占比將從40%提升至60%，儲能領域占比將從7%提升至10%，3C領域占比將從15%下降到9%，傳統領域占比將從33%下降到17%。

　　圖片來源：安信證券

　　新能源汽車方面，“政策驅動”向“產品驅動”換擋是國內需求的核心增長邏輯。國外，“碳排放罰款+高補貼”驅動歐洲新能源汽車增長，未來碳排放罰款仍有望趨嚴。同時，碳中和大背景下，儲能鋰電增長空間可期。

　　從供應端來看，2021-2023年基本延續供需緊平衡格局。澳礦新增產能仍需更高的價格激勵，新增供給以建成產能為主。南美鹽湖受疫情影響新產能投產全面延后，放量進度低于預期。國內鋰礦及鹽湖雖前期有一定資本開支，但增量影響較小。

　　國泰君安預計，2021年鋰行業需求為43萬-52萬噸，供給最大能釋放的產量為54萬噸，2021年鋰行業供需緊平衡。若需求超預期，或者補庫/排產超預期，2021年很有可能出現供不應求的狀態，鋰資源是最大的短板。2021年鋰精礦將供應緊張，支撐鋰鹽價格上漲。

　　齊丁認為，受益于整體供需平衡延續抽緊趨勢，鋰鹽價格在2021年仍將延續上漲趨勢，但鋰礦石相對滯漲。預計鋰礦價格有望迎來加速上漲，漲幅和持續性有望超出市場預期。資源自給率高和礦山并購預期強的鋰礦標的值得關注。