根據(jù)深港證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，去年的公募基金前 20 名，普遍迎來(lái)高開(kāi)低走的行情，年初至今20 家中獲得正收益的僅有 5 家。近一個(gè)月回調(diào)最為猛烈的主要就是重倉(cāng)白酒消費(fèi)和新能源汽車等板塊的部分基金。

　　以高度持倉(cāng)消費(fèi)股的易方達(dá)張坤和蕭楠為代表，極致持倉(cāng)風(fēng)格的基金經(jīng)理迅速跌落神壇。

　　深港證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，2020年重倉(cāng)股市值和其占持倉(cāng)總市值比的基金中，白酒均是最主要持倉(cāng)。其中，易方達(dá)藍(lán)籌精選（005827.OF）第一重倉(cāng)股為貴州茅臺(tái)，招商中證白酒（161725.SH）為山西汾酒和洋河股份，華夏上證50ETF（510050.SZ）為貴州茅臺(tái)，易方達(dá)中小盤（110011.OF）為貴州茅臺(tái)和洋河股份，易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)（110022.OF）為山西汾酒和瀘州老窖。

　　基金重倉(cāng)白酒股對(duì)應(yīng)的，是白酒股中基金持倉(cāng)比例在高位。深港證券根據(jù)基金四季報(bào)統(tǒng)計(jì)，貴州茅臺(tái)和五糧液是最被基金青睞的兩只股票，分別有1665只和1322只基金持有，相比三季度增加了225只和228只，基金持倉(cāng)占流通股比例分別為6.62%和11.01%。此外，瀘州老窖和山西汾酒，四季度基金持倉(cāng)數(shù)也分別為493只和278只，基金持倉(cāng)占流通股比例分別為17.05%和11.20%。基金在白酒股中處于高度控盤狀態(tài)。

　　盈虧同源，節(jié)前因?yàn)橹貍}(cāng)白酒獲益頗豐的，恰恰就是節(jié)后“混”地最慘的。例如，鵬華中證酒ETF（512690.OF）去年全年回報(bào)率117.96%，年初至今和過(guò)去一個(gè)月回報(bào)率分別為-4.6%和-8.96%；鵬華中證白酒（160632.OF）去年回報(bào)率117.96%，年初至今和過(guò)去一個(gè)月則分別為-4.6%和-8.96%；尤其是明星白酒基金招商中證白酒，去年回報(bào)率為113.34%，年初至今和過(guò)去一個(gè)月分別為-4.9%和-9.15%。

　　支付寶上的招商中證白酒指數(shù)產(chǎn)品詳情顯示，其業(yè)績(jī)已經(jīng)跌落回到去年12月水平，盡管從去年同期以來(lái)，漲幅仍然翻倍，但對(duì)于高點(diǎn)接盤的投資者來(lái)說(shuō)，業(yè)績(jī)已經(jīng)從2月18日的151.49%迅速回落到了2月26日的109.13%。