嚴(yán)重缺貨，疊加上游晶圓產(chǎn)能緊張，MCU芯片強勢漲價，國內(nèi)MCU廠商發(fā)展機遇來了。

　　近日，作為國內(nèi)最早開始研發(fā)國產(chǎn)32位MCU芯片的企業(yè)，航順芯片率先發(fā)布調(diào)價通知函：MCU系列低于代理商體系價格的，恢復(fù)代理商體系價格，所有代理商沒給2021年上半年FCST的不能保證供貨，給FCST并且預(yù)付定金的才能保證供貨。儲器EEPROM（24Cxx系列），NOR FLASH（25QXX系列），LCD驅(qū)動系列，全面上漲10%—20%。針對調(diào)價函，公司內(nèi)部人士表示，目前整個產(chǎn)業(yè)鏈都在進(jìn)行價格調(diào)整，包括原料、封裝、測試等環(huán)節(jié)。

　　應(yīng)用廣泛，市場規(guī)模近1600億

　　MCU是微控制單元，又稱單片微型計算機或者單片機。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于手機、PC外圍、遙控器，汽車電子、工業(yè)上的步進(jìn)馬達(dá)、機器手臂的控制等。MCU多采用ARM架構(gòu)，并且這種架構(gòu)正在搶占X86等老牌架構(gòu)市場。據(jù)悉，蘋果新發(fā)布的自研芯片M1就是采用基于Arm-ISA的內(nèi)部處理器和CPU微體系結(jié)構(gòu)。

　　受益于應(yīng)用場景十分廣泛，且裝機需求量大，MCU未來市場規(guī)模的增速可期。以汽車這一應(yīng)用場景來看，MCU是車規(guī)級芯片的一種，價值量占車載半導(dǎo)體器件的30%，傳統(tǒng)汽車平均每輛車用到70顆以上的MCU芯片，而隨著汽車電動化和智能化程度提升，每輛智能汽車有望采用超過300顆MCU。

　　根據(jù)IC insights數(shù)據(jù)顯示，MCU市場規(guī)模在2019年增長9.3%至204億美元，2019年MCU出貨量也從2018年306億顆上升到342億顆，增長幅度達(dá)11.7%。預(yù)計到2022年MCU市場規(guī)模將達(dá)到239億美元，出貨量達(dá)到438億顆。也就是說，到2022年MCU芯片這一領(lǐng)域的市場規(guī)模將接近1600億人民幣。

　　供不應(yīng)求，MCU芯片迎國產(chǎn)化機遇

　　對于此次的MCU漲價消息，國內(nèi)MCU第一梯隊廠商——兆易創(chuàng)新(行情603986,診股)的內(nèi)部人員表示，現(xiàn)在看整個行業(yè)是處于供不應(yīng)求的狀況，一般情況下供需失衡的時候都會有調(diào)價。

　　整體來看，MCU漲價的原因主要是缺貨和晶圓代工產(chǎn)能緊張。受疫情影響，海外規(guī)模較大的晶圓廠和封測廠陸續(xù)宣布停產(chǎn)，意法半導(dǎo)體ST大罷工，造成全球半導(dǎo)體缺貨嚴(yán)重，這其中，量大面廣的MCU缺貨程度首當(dāng)其沖，國際MCU芯片大廠的產(chǎn)品出現(xiàn)全線延期。據(jù)悉，國外MCU出貨價普遍漲20%-30%，有的甚至漲到一倍左右。

　　今年一季度“宅經(jīng)濟(jì)”推動電腦、平板類產(chǎn)品需求增長，二季度以來，汽車、家電市場景氣度持續(xù)回暖，大幅拉動了面板驅(qū)動IC、電源管理IC、功率元件、PMIC、傳感器IC等產(chǎn)品需求的增長，疊加芯片供應(yīng)商提高安全庫存，使得晶圓廠產(chǎn)能持續(xù)處于爆滿狀態(tài)，多家晶圓代工廠價格調(diào)升。

　　在MCU缺貨和芯片廠代工產(chǎn)能不足的背景下，許多終端制造廠開始使用國產(chǎn)MCU替代，國內(nèi)MCU廠商迎來了發(fā)展機遇。兆易創(chuàng)新在10月份接受機構(gòu)調(diào)研時曾表示，國際大廠缺貨，國內(nèi)越來越多大的廠商在導(dǎo)入公司的MCU產(chǎn)品，公司今年前三季度MCU收入已超過去年全年的業(yè)績。

　　此外，MCU未來的國產(chǎn)替代空間巨大。以車規(guī)級MCU為例，2019年，我國市場規(guī)模為21.1億美元，預(yù)計2025年將達(dá)32.9億美元，而目前車規(guī)級MCU的國產(chǎn)化率還不足5%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，MCU市場空間極大，國內(nèi)的和國外的MCU廠家都各有所長，僅搶占一部分國外的市場份額，就足以讓國內(nèi)的MCU企業(yè)發(fā)展得很好。

　　MCU概念股出爐

　　華泰證券(行情601688,診股)認(rèn)為，伴隨著物聯(lián)網(wǎng)的逐步落地和汽車電子的發(fā)展，MCU微控制器需求長期增長可期，且考慮到國內(nèi)AIoT發(fā)展樂觀和國產(chǎn)替代的客觀需求，看好國內(nèi)MCU發(fā)展前景。

　　根據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶梳理，A股中，與MCU芯片相關(guān)的有16家上市公司，市值規(guī)模合計1.24萬億元，其中市值規(guī)模前三位分別是比亞迪(行情002594,診股)、韋爾股份(行情603501,診股)和聞泰科技(行情600745,診股)。比亞迪最新市值4609.09億元，從2007年開始，比亞迪半導(dǎo)體進(jìn)入MCU領(lǐng)域，目前擁有工業(yè)級通用MCU芯片、工業(yè)級三合一MCU芯片、車規(guī)級8位MCU芯片、車規(guī)級32位MCU芯片以及電池管理MCU芯片等系列產(chǎn)品，其中車規(guī)級8位和32位MCU，目前基本裝車量突破500萬顆。

　　此外，兆易創(chuàng)新是國內(nèi)32bitMCU產(chǎn)品龍頭企業(yè)，從2019年公司年報來看，MCU的年生產(chǎn)量為1.09億顆，銷售量為1.088億顆。到2019年，公司MCU產(chǎn)品累計出貨數(shù)量已超過3億顆，客戶數(shù)量超過2萬家。

　　從行情表現(xiàn)來看，這16只股的股價，年內(nèi)平均上漲38.54%，其中比亞迪年內(nèi)上漲269.6%，大幅拉高了平均值。除此之外，長電科技(行情600584,診股)、中穎電子(行情300327,診股)和國民技術(shù)(行情300077,診股)的年內(nèi)股價漲幅均超過了50%。國民技術(shù)近年來在MCU產(chǎn)品方面投入了大量研發(fā)力量，在2019年，該公司完成了年度規(guī)劃的通用安全MCU芯片產(chǎn)品的技術(shù)研發(fā)工作，多款基于ARMCortex-M0及M4內(nèi)核的通用安全MCU產(chǎn)品進(jìn)入產(chǎn)品測試及驗證階段，并且在2019年12月，公司成為中移物聯(lián)網(wǎng)有限公司“MCU研發(fā)項目”的中選單位，中選金額4748萬元。

　　這些布局MCU的上市公司，前三季度業(yè)績情況較好，有11家的前三季度凈利潤同比實現(xiàn)了增長。其中聞泰科技前三季度歸母凈利潤達(dá)到22.69億元，同比大增325.83%，該股股價自年內(nèi)高點已下調(diào)38.43%。兆易創(chuàng)新前三季度歸母凈利潤6.73億元，同比增長49.65%，股價已較年內(nèi)高點回調(diào)32.04%。