近期引發“雙創”合并傳聞的首創證券，悄然進行了一樁大事：接受上市輔導，擬登陸A股。

　　國資加注，改制改名

　　雖然協會列表尚未變更，但首創證券已經悄然從“首創證券有限責任公司”變成了“首創證券股份有限公司”。

　　正如券業人士頗為熟悉的《公司法》，從有限到股份，首先要名正言順。

　　此前因“17首創債”等公司債的信披需要，首創證券于8月26日的公開披露了中期報告。無論是封面還是正文結束時的簽章，均赫然寫著首創證券有限責任公司。

　　而工商變更記錄顯示，就在同一天，首創證券變更了企業類型和名稱，成為首創證券股份有限公司。注冊資本也從6.5億元增至13億元。

　　此前行家曾有報道，今年8月，首創證券的股東發生了變更：北京市基礎設施投資有限公司（簡稱：京投公司）新增入股，持股比例達19.29%，僅次于控股股東北京首都創業集團有限公司（簡稱：首創集團）。

　　首創證券股權穿透圖，券業行家簡化自企查查

　　由于首創集團和京投公司均屬北京市國資委旗下，這一變動意味著北京國資對首創證券掌控的加強。

　　國資入駐，股份制改革，這一系列動向，都指向首創證券的上市計劃。

　　上市輔導，悄然進行

　　時隔月余，行家還記得此前第一創業(行情002797,診股)和首創證券合并的傳聞。

　　8月13日，坊間盛傳第一創業與首創證券合并，將這支此前關注度不高的券商股拉升漲停。

　　作為當事方之一，首創證券官網在盤后發布公告稱，“公司沒有與任何證券公司進行整體合并的計劃，部分媒體刊登的有關首創證券與某券商合并的消息為不實報道。”

　　另一當事方，先是通過董秘問答平臺否認傳聞，當日晚間繼續發布澄清公告，稱“上述報道內容均不屬實，本公司目前不存在應披露而未披露的信息。本公司確認至少3個月內不籌劃相關事項”。

　　吃瓜群眾還在竊竊私語，首創證券便已暗度陳倉。

　　半個月后的8月27日，首創證券便與國信證券(行情002736,診股)簽署了上市輔導協議。又過了一周，北京證監局于9月3日在輔導企業信息欄公開發布了這份《國信證券股份有限公司關于首創證券股份有限公司首次公開發行股票并在上海證券交易所主板上市輔導基本情況表》。

　　據公告披露，國信證券派出了九人小組進行輔導，由王水兵帶隊。

　　說起王水兵，這是國信證券的資深保代。今年7月，譜尼測試(行情300887,診股)在創業板首發上市之際，國信證券發布的保薦書中有這樣一段介紹——

　　王水兵先生為國信證券投資銀行事業部業務部執行總經理、保薦代表人。2007年開始從事投資銀行業務，曾參與航天宏圖(行情688066,診股)IPO、佰仁醫療(行情688198,診股)IPO、養元飲品(行情603156,診股)IPO、數碼視訊IPO、共達電聲(行情002655,診股)IPO、東易日盛(行情002713,診股)IPO、羅牛山(行情000735,診股)非公開發行、東易日盛非公開發行、昌河股份重大資產重組，具有豐富的投資銀行業務經驗。

　　當然，接受輔導只是上市流程的開端。

　　行家曾遍查各地證監局輔導企業名單，至少七家券商——國開證券、渤海證券、華龍證券、德邦證券、國融證券、湘財證券和恒泰證券接受過上市輔導。湘財證券近期借道“哈高科(行情600095,診股)”曲線上市暫且不表，國開證券業已完成輔導，德邦證券早在2017年便已接受輔導，遲遲沒有進展。

　　截至9月3日，排隊等待上會的券商中，東莞證券依然是“中止審查”狀態；中金公司本月發布了招股書，上會指日可待；財達證券和萬聯證券均已反饋。

　　中報業績，大考表現

　　行家通過首創證券中報，梳理了這家券商的最新業績。

　　首創證券2020年上半年業績，券業行家制圖

　　2020年上半年，首創證券營業收入為7.76億元，同比增長25.04%；凈利潤為2.53億元，同比增長12.14%。主要業務方面，自營業務收入3.41億元，同比升幅為52.23%；資管業務收入飆升174.72%，達1.64億元，經紀業務收入1.00億元，同比略增5.25%；投行業務收入0.98億元，同比增幅為5.25%；信用業務收入從1.18億元降至0.10億元，降幅達91.40%。

　　首創證券近三年業績，券業行家制圖

　　縱向來看，首創證券2019年業績為近三年最佳，今年上半年延續了上升勢頭，全年有望再創佳績。

　　橫向來看，協會2020年券商中期排名顯示，首創證券的營業收入位列第63位，市占率為0.33%；凈利潤位列第64位，市占率為0.25%。

　　證監會近期發布的2020年度券商分類評價結果顯示，首創證券下降兩級，為CCC級，而在2018年和2019年，這家券商均為BB級；更早之前，首創證券曾多次拿下BBB級，但從未出現在C類。

　　今年6月，證監會對首創證券下發監管函，直指其債券自營業務存在兩大違規：一是對債券交易的管控不足，在交易員和銀行賬戶信息空白的情況下完成部分債券交易的審批流程，對交易對手方等要素的管理流于形式；二是尚未建立現券交易的交易對手白名單及額度管理制度。

　　為此，證監會對首創證券采取暫停債券自營業務3個月的監管措施。位列高管序列，身兼副總經理、固定收事業部總裁、證券投資總部總經理的張志名也因此被監管約談，同時限制其領取高管績效獎金。

　　都說否極泰來。就在今天，首創證券保薦的同興環保科技股份有限公司（簡稱：同興環保）過會，將登陸深交所中小板。作為首創證券今年首單IPO項目。這是否意味著良好的開端呢？