“今年的疫情影響，為商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管控和資產(chǎn)質(zhì)量提供了一次實(shí)戰(zhàn)性、真實(shí)情景下的壓力測試。”工商銀行(行情601398,診股)副行長廖林在8月31日的中期業(yè)績發(fā)布會(huì)上如是說。

　　通常而言，只有經(jīng)歷完整的經(jīng)濟(jì)周期檢驗(yàn)，才能評判一家金融機(jī)構(gòu)真正的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。新冠肺炎疫情恰好提供了觀察銀行經(jīng)營能力的絕佳窗口。

　　從各家上市銀行已披露的2020年中期業(yè)績來看：凈利潤普降一成、不良貸款額和不良貸款率“雙升”、凈息差持續(xù)收窄，疫情對于銀行業(yè)績造成的壓力不言而喻。

　　更值一提的是，從各家銀行管理層在業(yè)績會(huì)上透露的信息來看，不良率和凈息差這兩項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)，仍有持續(xù)惡化的趨勢，短期之內(nèi)難言見底，銀行業(yè)績?nèi)匀怀袎骸?/P>

　　不過，疫情也迫使銀行“從危機(jī)中育新機(jī)”，不少銀行的存貸款增速創(chuàng)歷史同期新高，疫情期間的非接觸式線上化服務(wù)，也給銀行帶來新的機(jī)會(huì)。此外，拋開因大幅計(jì)提撥備造成的凈利潤下降這一點(diǎn)，銀行的營業(yè)收入和撥備前利潤均為正增長，說明銀行財(cái)務(wù)的基本面仍較穩(wěn)健。

　　大幅計(jì)提撥備讓凈利潤普降一成

　　從各家上市銀行披露的數(shù)據(jù)來看，2020年上半年的凈利潤下降幅度均在10%左右，其中六大行的降幅均在10%以上，降幅最大的交通銀行(行情601328,診股)達(dá)到-14.61%。

　　而對比2019年全年，多家上市銀行實(shí)現(xiàn)營收和凈利潤的兩位數(shù)增長，收獲近7年最好財(cái)報(bào)。六大行中凈利潤增幅除了新上市的郵儲(chǔ)銀行(行情601658,診股)之外，其他均在5%左右。

　　（《棱鏡》根據(jù)各家銀行2020年中期財(cái)報(bào)整理，單位：億元）

　　盡管凈利潤達(dá)到史無前例的降幅，但外界對于這一數(shù)據(jù)已有預(yù)期。早在8月22日，中國銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人在答記者問中就透露，2020年上半年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤1萬億元，同比下降9.4%，增速較去年同期下降15.86個(gè)百分點(diǎn)。

　　不過，除了凈利潤下降之外，銀行的營業(yè)收入和撥備前利潤都實(shí)現(xiàn)了正增長。其中農(nóng)行和交行的營收增長率接近去年水平；除工行外，建行、農(nóng)行和中行的撥備前利潤增速均在5%以上。

　　工行行長谷澍在中期業(yè)績會(huì)上表示，上半年工行凈利潤同比下降，并不是工行自身經(jīng)營能力出了什么問題，而是該行支持疫情防控、加大向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利、加快風(fēng)險(xiǎn)化解的結(jié)果。

　　其中，大幅增加撥備計(jì)提，是各家銀行凈利潤下降的主要原因。建行首席風(fēng)險(xiǎn)官靳彥民就提到，建行利潤增長主要受累于資產(chǎn)質(zhì)量，特別是撥備大幅增長。中報(bào)顯示，上半年建行計(jì)提信用減值損失1113.78億元，較上年同期增加367.4億元，增幅49.22%。

　　中行的資產(chǎn)減值損失計(jì)提規(guī)模也創(chuàng)下歷史同期新高，中報(bào)顯示，上半年中行計(jì)提資產(chǎn)減值損失665億，同比增長97.46%；貸款減值準(zhǔn)備余額達(dá)到3699億元，較上年末增長440億元。

　　中信銀行(行情601998,診股)行長方合英在業(yè)績會(huì)上介紹稱，上半年中信銀行撥備計(jì)提477億元，同比多提135億元，增幅將近40%。受此影響，該行凈利潤下降9.8%。如果去掉撥備增提這一因素，該行的撥備前利潤增長達(dá)到了14.3%。

　　根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)的公開統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，銀行業(yè)凈利潤下降主要有兩方面原因：一是持續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利，今年前7個(gè)月已向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利8700多億元；二是不良處置和撥備計(jì)提力度加大，上半年銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)累計(jì)處置不良貸款1.1萬億元，同比多處置1689億元。同時(shí)，按照預(yù)期信貸損失的原則要求，計(jì)提減值準(zhǔn)備1.3萬億元，同比增長34.4%。

　　股份行中的招行以-1.63%的凈利潤增速，成為上市銀行中凈利潤下降幅度最少的一家。但招行行長田惠宇仍認(rèn)為這一成績“何喜之有？”，并坦言，今年上半年新冠肺炎疫情對招商銀行(行情600036,診股)經(jīng)營的影響是顯而易見的。招行副行長王良稱，考慮到為實(shí)體企業(yè)減費(fèi)讓利的政策還會(huì)繼續(xù)落實(shí)，銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)還處于上升周期這些因素，短期內(nèi)招行利潤增長仍有一定壓力。

　　“不良生成還會(huì)維持高位”

　　疫情對于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的影響最為直接，導(dǎo)致銀行不良貸款率和不良貸款額呈“雙升”的趨勢，也是銀行需要大幅計(jì)提撥備的原因。

　　以六大行為例，上半年不良率上升幅度最大的是交通銀行，不良率上升21個(gè)BP至1.68%，其他五大行的升幅在3-7個(gè)BP。與此相對應(yīng)的，多家銀行的撥備覆蓋率出現(xiàn)了不同程度的下降。

　　相較于對公業(yè)務(wù)而言，疫情期間零售業(yè)務(wù)的不良上升壓力更大，其中又以信用卡業(yè)務(wù)最甚。據(jù)農(nóng)行副行長崔勇介紹，受疫情影響，農(nóng)行消費(fèi)信貸和信用卡業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量受到了一定的影響，上半年個(gè)人消費(fèi)貸款不良余額26億元，不良率1.46%；信用卡不良余額87億元，不良率1.81%。他預(yù)測，在當(dāng)前疫情穩(wěn)定的情況下，今年三季度可能承壓最大。

　　上半年工行的信用卡不良率為2.65%，遠(yuǎn)高于個(gè)人貸款的不良率0.65%，較2019年末增加44個(gè)BP；平安銀行(行情000001,診股)的信用卡不良率也較2019年末上升69個(gè)BP至2.35%，升幅較大。

　　疫情期間，各家銀行按照監(jiān)管要求推出延期還本付息政策，這在有效緩解企業(yè)資金困難的同時(shí)，也在一定程度上延緩了銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露的時(shí)間，因此，多家銀行管理層在業(yè)績會(huì)上預(yù)測，下半年資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力會(huì)增大。

　　據(jù)農(nóng)行行長張青松介紹，由于經(jīng)濟(jì)下行在金融領(lǐng)域的反應(yīng)有一定的時(shí)滯，加之宏觀政策短期對沖效應(yīng)等影響，預(yù)計(jì)不良貸款的暴露也會(huì)出現(xiàn)一定的時(shí)間延遲，因此未來在不良貸款方面面臨一定的反彈壓力。

　　他提到有兩類行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量存在較大的不確定性，一是餐飲、住宿、旅游、娛樂等受疫情直接影響較大的行業(yè)；二是對外依存度較高、外部輸入性風(fēng)險(xiǎn)突出的行業(yè)，比如出口占比較高的低端制造業(yè)貸款。

　　建行首席風(fēng)險(xiǎn)官靳彥民也預(yù)測，后續(xù)不良還會(huì)有所釋放，但釋放幅度和空間不會(huì)有這么激烈的上升和反彈，“應(yīng)延盡延”、配合企業(yè)恢復(fù)生產(chǎn)的一些政策到期后的退出，可能還會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)和影響，主要會(huì)體現(xiàn)在明年上半年；不良率和不良額會(huì)保持平穩(wěn)略有上升，但不會(huì)有太大的幅度。

　　據(jù)招行首席風(fēng)險(xiǎn)官朱江濤介紹，目前招行處于延期還本付息狀態(tài)的客戶貸款余額還有695.32億元，其中約670億元是公司類貸款，主要集中在房地產(chǎn)和交通運(yùn)輸行業(yè)。他們對于信用卡貸款資產(chǎn)質(zhì)量的整體判斷是：不良生成還會(huì)維持高位。

　　凈息差出現(xiàn)較大幅度收窄

　　對于以利息收入作為主要利潤來源的銀行業(yè)而言，凈利息（NIM）哪怕1個(gè)基點(diǎn)的變化，都牽動(dòng)著銀行的敏感神經(jīng)。

　　隨著中國利率市場進(jìn)入下行通道，特別是2019年LPR改革以來，銀行凈息差就呈逐漸收窄趨勢，上半年的疫情更是加劇了這一走勢。尤其是在資產(chǎn)端，銀行向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利，使得貸款收益率不斷降低。以工行為例，上半年該行新發(fā)放貸款利率下降40個(gè)BP至4.53%。

　　中期業(yè)績顯示，六大行中，工行、建行、郵儲(chǔ)三家銀行的凈息差減少13個(gè)BP及以上。交行的凈息差最低，為1.53%。

　　上半年建行凈利息收益率下降13個(gè)基點(diǎn)至2.14%，建行副行長紀(jì)志宏給出了詳細(xì)的數(shù)據(jù)說明：上半年為了應(yīng)對疫情的影響央行實(shí)施了非常大力度的逆周期政策，整個(gè)債券市場收益和貨幣市場收益都有明顯下降，拉低了凈息差8個(gè)基點(diǎn)；LPR利率下行，和主動(dòng)加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，導(dǎo)致貸款收益率比去年同期低了9個(gè)基點(diǎn)，拉低凈息差5個(gè)基點(diǎn)。

　　紀(jì)志宏表示，盡管凈息差有逐漸下行的趨勢，往后的壓力還會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，但整體下行的程度是非常可控的，建行能夠通過精細(xì)化管理和數(shù)字化經(jīng)營，將凈息差保持在行業(yè)比較合理的水平。

　　凈息差降幅相對較小的農(nóng)行管理層提到，上半年該行主動(dòng)調(diào)整存款的策略，繼續(xù)壓降部分高成本存款，使得存款付息率同比下行了8個(gè)基點(diǎn)。至于存款負(fù)債成本還能不能繼續(xù)下行或者是保持較低的水平，張青松提到，現(xiàn)在存款競爭還是非常激烈，另外存款成本降低有賴于活期存款的維護(hù)和活期存款占整個(gè)存款的比重。“前瞻來看，息差仍然是一個(gè)下行的趨勢。”他說道。

　　國信證券(行情002736,診股)在統(tǒng)計(jì)了20家上市銀行的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)得出結(jié)論：凈息差在今年上半年拖累上市銀行凈利潤增長2.8個(gè)百分點(diǎn)，主要是受LPR下調(diào)等因素影響，銀行凈息差下降明顯。上半年上市銀行整體累計(jì)凈息差2.05%，較2019年全年收窄7個(gè)BP。在LPR不變的情況下，國信證券預(yù)計(jì)今明兩年凈息差每年下降15個(gè)BP左右。

　　危機(jī)之中育新機(jī)

　　雖然疫情對銀行業(yè)績造成較大的壓力，卻也不全是壞消息。比如，在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的要求下，盡管貸款利率有所下行，但多家銀行的新增貸款規(guī)模創(chuàng)下歷史新紀(jì)錄。

　　上半年工行境內(nèi)人民幣貸款新增近1.1萬億元，半年增量首次突破1萬億元，同比多增3100多億元，增長7.3%；建行上半年新增貸款1.45萬億元，同比增6945億元。

　　中行副行長林景臻介紹，上半年中行境內(nèi)人民幣貸款新增了6412億元，同比多增1462億元，較好的支持了實(shí)體經(jīng)濟(jì)；境內(nèi)人民幣存款較上年末新增9316億元，同比多增2972億元。人民幣存貸款新增均創(chuàng)歷史同期新高。

　　央行副行長劉國強(qiáng)在近期國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上提到，商業(yè)銀行貸款收入是貸款利率和貸款數(shù)量共同決定的，商業(yè)銀行降低貸款利率后會(huì)增加貸款的需求，會(huì)導(dǎo)致貸款數(shù)量的擴(kuò)大，價(jià)格降了，貸款的數(shù)量就增加了。這會(huì)對商業(yè)銀行因?yàn)榻档唾J款利率造成的收入減少起到抵消的作用。

　　“這就是薄利多銷。”他總結(jié)道。

　　此外，疫情期間的非接觸式需求，也給部分銀行帶來了機(jī)遇。以招行為例，招行行長田惠宇介紹稱，招商銀行持續(xù)推進(jìn)的零售數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在上半年非復(fù)雜產(chǎn)品的銷售、財(cái)富管理服務(wù)等方面，起到了非常重要的作用。上半年招行的客戶管理總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到8.26萬億元，增速在10%以上；財(cái)富中收增長了34.09%。“相當(dāng)于我們在表外還管理了一個(gè)和招行表內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模相當(dāng)?shù)目蛻艨傎Y產(chǎn)。”田惠宇稱。