事件：國家能源局發布《關于2021年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知（征求意見稿）》，就總體要求、消納責任、并網保障、保障措施等進行了更為明確的指引。

　　強調風光發電比，堅定行業發展信心。文件明確，2021年全國風電、光伏發電發電量占全社會用電量的比重達到11%左右，后續逐年提高，到2025年達到16.5%左右。根據我們測算，預計2021年國內風光裝機規模合計達90GW左右，未來5年年均風光新增裝機量達115GW。

　　省際交換+并網保障，保障風光發展下限。國家將通過非水可再生能源消納責任權重進行各省新增并網規模指導，不再下發具體指標。各省可通過區域內的電站項目建設和跨省區電力交易，確定省內及省外項目建設規模。在并網方面，電網企業將對各省年度非水權重所必需的新增并網項目實施保障性并網，且保障性并網規模可進行省際置換，對于保障性并網外的市場化項目落實并網條件的，可由電網企業予以并網，并確保“能并盡并”。非水權重指導（解決建設總量問題）+跨省區電力交易（解決風光資源不均衡導致省內建設困難問題）+保障性并網（解決棄風棄光問題）為風光發電項目開發打開了向上通道，未來風光發展下限將為各省非水權重測算的裝機規模總和。

　　加快推進存量項目建設，繼續推進戶用推廣。2020年底前已核準且在核準有效期內的風電項目和2019年、2020年平價、競價光伏項目等存量風電、光伏發電項目直接納入各省保障性并網項目范圍。此外，戶用光伏電站建設方面，將繼續維持補貼，且電網企業保障并網消納。

　　優化營商環境，為新能源發展保駕護航。文件要求，各省級能源主管部門要優化營商環境，規范開發建設秩序，不得將配套產業作為項目開發建設的門檻，并將推動出臺土地、財稅和金融等支持政策。該舉措將有效降低風光項目建設的非技術成本，刺激開發商加大風光項目建設力度。

　　投資建議：光伏平價漸近，持續看好能源革命浪潮下光伏產業的發展機遇，強有力的政策再次堅定行業發展信心。建議投資者積極把握光伏產業鏈投資機遇，重點推薦一體化龍頭隆基股份(行情601012,診股)，晶澳科技(行情002459,診股)；光伏制造業專業化龍頭通威股份(行情600438,診股)、上機數控(行情603185,診股)；逆變器領先企業陽光電源(行情300274,診股)、固德威(行情688390,診股)；滲透率持續提升的跟蹤支架龍頭中信博(行情688408,診股)；由背板龍頭邁向新材料平臺型企業的賽伍技術(行情603212,診股)。

　　風險提示：行業需求不及預期，業績不達預期風險。

　　來源：東北證券(行情000686,診股)