對(duì)于鋼鐵有色行業(yè)，一方面：部分品種的下游需求長(zhǎng)期受益于“碳中和碳達(dá)峰”，這部分品種包括新能源金屬品種（鈷、鋰、鎳等），同時(shí)對(duì)工業(yè)金屬品種銅和稀土磁材的影響也越來越深遠(yuǎn)。另一方面：部分品種供給會(huì)長(zhǎng)期受制于“碳中和、碳達(dá)峰”，比如電解鋁、鋼鐵、預(yù)焙陽極等產(chǎn)品。因此，在長(zhǎng)期碳中和目標(biāo)下，煤炭、鋼鐵、石化、有色等高碳排放行業(yè)將面臨短期結(jié)構(gòu)優(yōu)化，行業(yè)集中度有望提升，龍頭優(yōu)勢(shì)凸顯，這也構(gòu)成了近期傳統(tǒng)周期板塊拉升的基本邏輯。

　　對(duì)于電力設(shè)備及新能源行業(yè)，能源供給端的優(yōu)化會(huì)是第二大貢獻(xiàn)，電力方面，預(yù)計(jì)光伏和風(fēng)電將接力滿足增量需求。在碳中和背景下，要實(shí)現(xiàn)非化石能源占比達(dá)到25%，2030年的光伏、風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)合理區(qū)間應(yīng)該在1800-2000GW左右，即未來十年年化風(fēng)電+光伏年均裝機(jī)規(guī)模達(dá)到130GW-150GW區(qū)間，行業(yè)高度景氣。

　　對(duì)于汽車領(lǐng)域，交通運(yùn)輸部門是主要碳排放產(chǎn)業(yè)之一，碳達(dá)峰和碳中和會(huì)促進(jìn)汽車產(chǎn)業(yè)排放升級(jí)和新能源化加速。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，分行業(yè)類別看國(guó)內(nèi)碳排放交通運(yùn)輸行業(yè)占比在10%，其中很大一部分在汽車。為了減少碳排放和能源結(jié)構(gòu)升級(jí)，汽車領(lǐng)域相應(yīng)設(shè)置了按照時(shí)間軸定量的排放升級(jí)、百公里油耗，雙積分等相關(guān)約束和目標(biāo)。因此，新能源車、低碳技術(shù)和清潔能源材料存在較大市場(chǎng)機(jī)遇。