新股申購有哪些風(fēng)險(xiǎn)?新股申購原則
新股申購有哪些風(fēng)險(xiǎn)?
1、本次發(fā)行在發(fā)行流程,申購、繳款等環(huán)節(jié)發(fā)生重大變化,敬請投資者重點(diǎn)關(guān)注,主要變化如下:
(1)發(fā)行人和聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)根據(jù)初步詢價結(jié)果,綜合考慮發(fā)
行人基本面、市場情況、同行業(yè)上市公司估值水平、募集資金需求及承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素,協(xié)商確定本次發(fā)行價格為 19.30 元/股,網(wǎng)下發(fā)行不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢價。
投資者請按此價格在 2017 年 11 月 30 日(T 日)進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購,申購時無需繳付申購資金。本次網(wǎng)下發(fā)行申購日與網(wǎng)上申購日同為 2017 年 11 月30 日(T 日),其中,網(wǎng)下申購時間為 9:30-15:00,網(wǎng)上申購時間為 9:15-11:30,13:00-15:00。
(2)聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)對所有配售對象的價格由高到低排列后,如高于某一價格的擬申購總量小于 10%,包含該價格及以上價格的擬申購總量大于等于 10%,則該檔價格為臨界價格,高于臨界價格對應(yīng)的申購量將被全部剔除,報(bào)價等于該臨界價格的配售對象按“申購量由少到多,申購時間(以深交所網(wǎng)下申購平臺時間為準(zhǔn))由晚到早”的原則依次剔除,直至剔除總量首次超過擬申購總量的 10%。當(dāng)臨界價格與確定的發(fā)行價格相同時,對該價格的申報(bào)數(shù)量可不再剔除,此時剔除最高報(bào)價的比例可以低于 10%。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購。
(3)網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)自主表達(dá)申購意向,不得全權(quán)委托證券公司進(jìn)行新股申購。
(4)網(wǎng)下投資者應(yīng)根據(jù)《網(wǎng)下發(fā)行初步配售結(jié)果公告》,于 2017 年 12 月 4日(T+2 日)16:00 前,按最終確定的發(fā)行價格與獲配數(shù)量及時足額繳納新股認(rèn)購資金。
網(wǎng)上投資者申購新股中簽后應(yīng)根據(jù)《網(wǎng)上中簽結(jié)果公告》履行資金交收義務(wù),確保其資金賬戶在 2017 年 12 月 4 日(T+2 日)日終有足額的新股認(rèn)購資金,投資者款項(xiàng)劃付需遵守投資者所在證券公司的相關(guān)規(guī)定。
網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購部分的股份由聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)包銷。
(5)當(dāng)出現(xiàn)網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者繳款認(rèn)購的股份數(shù)量合計(jì)不足本次公開發(fā)行
數(shù)量的 70%時,聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)將中止本次新股發(fā)行,并就中止發(fā)行的原因和后續(xù)安排進(jìn)行信息披露。
(6)網(wǎng)下獲配投資者未及時足額繳納認(rèn)購款的,將被視為違約并應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任,聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)將違約情況報(bào)中國證券業(yè)協(xié)會備案。網(wǎng)上投資者連續(xù) 12 個月內(nèi)累計(jì)出現(xiàn) 3 次中簽后未足額繳款的情形時,6 個月內(nèi)不得參與新股申購。
2、中國證券監(jiān)督管理委員會、其他政府部門對本次發(fā)行所做的任何決定或意見,均不表明其對發(fā)行人股票的投資價值或投資者的收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證。任何與之相反的聲明均屬虛假不實(shí)陳述。請投資者關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn),審慎研判發(fā)行定價的合理性,理性做出投資決策。
3、擬參與本次發(fā)行申購的投資者,須認(rèn)真閱讀 2017 年 11 月 21 日(T-7 日)
披露于中國證監(jiān)會指定五家網(wǎng)站,特別是其中的“重大事項(xiàng)提示”及“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié),充分了解發(fā)行人的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素,自行判斷其經(jīng)營狀況及投資價值,并審慎做出投資決策。發(fā)行人受到政治、經(jīng)濟(jì)、行業(yè)及經(jīng)營管理水平的影響,經(jīng)營狀況可能會發(fā)生變化,由此可能導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由投資者自行承擔(dān)。
4、本次網(wǎng)下發(fā)行的股票無流通限制及鎖定期安排,自本次發(fā)行的股票在深交所上市交易之日起開始流通。請投資者務(wù)必注意由于上市首日股票流通量增加導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)。
5、提請投資者關(guān)注發(fā)行價格與網(wǎng)下投資者報(bào)價之間存在的差異。
6、本次發(fā)行遵循市場化定價原則,在初步詢價階段由投資者基于真實(shí)認(rèn)購意圖報(bào)價,發(fā)行人與聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)根據(jù)初步詢價結(jié)果,綜合考慮發(fā)行人自身的內(nèi)在價值、募集資金需求、未來的成長性、可比公司的估值水平以及承銷風(fēng)險(xiǎn)等因素,協(xié)商確定本次發(fā)行價格。
發(fā)行人所屬行業(yè)為計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)(C39),本次確定的發(fā)行價格 19.30 元/股對應(yīng)的發(fā)行人 2016 年攤薄后市盈率為 22.99 倍,低于中證指數(shù)有限公司發(fā)布的計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)(C39)的最近一個月平均靜態(tài)市盈率(54.33 倍),但仍存在未來發(fā)行人估值水平向行業(yè)平均市盈率水平回歸、股價下跌給新股投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。
任何投資者如參與網(wǎng)上申購,均視為其已接受該發(fā)行價格,投資者若不認(rèn)可本次發(fā)行定價方法和發(fā)行價格,建議不參與本次申購。
7、本次發(fā)行有可能存在上市后跌破發(fā)行價的風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注定
價市場化蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)因素,知曉股票上市后可能跌破發(fā)行價,切實(shí)提高股票風(fēng)險(xiǎn)意識,強(qiáng)化價值投資理念,避免盲目炒作,監(jiān)管機(jī)構(gòu)、發(fā)行人和聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)(主承銷商)均無法保證股票上市后不會跌破發(fā)行價格。
