核心要聞：
 
 9月1日，吉利汽車控股有限公司（下稱“吉利汽車”）正式提交在A股科創板上市的招股書。公司擬首次公開發行不超過17.31億股（不含超額配售部分），不超過發行后股份總數的15%。募集資金扣除發行費后主要用于公司主營業務項目及補充流動資金。募資總額為204.2億元，其中擬使用本次募資資金200億元。主承銷商為中金公司和華泰證券。
 
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科創板開市一周年后，終于迎來了整車第一股。9月1日，吉利汽車控股有限公司（下稱“吉利汽車”）正式提交在A股科創板上市的招股書。

招股書信息顯示，公司擬首次公開發行不超過17.31億股（不含超額配售部分），不超過發行后股份總數的15%。募集資金扣除發行費后主要用于公司主營業務項目及補充流動資金。募資總額為204.2億元，其中擬使用本次募資資金200億元。主承銷商為中金公司和華泰證券。

上交所方面稱，已受理吉利汽車在科創板上市的申請。這意味著開市一年的科創板，在聚集了系列科技企業后，也將斬獲首個整車企業，側面體現了內地市場的吸引力。

緊抓回A窗口期

今年4月，證監會發布了《關于創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》，該政策的頒布為吉利汽車回A提供了良好基礎。中南財經政法大學數字經濟研究院執行院長盤和林告訴證券時報記者，從客觀條件來看，A股市場近年來的對外開放進程加快，一系列限制措施和門檻都有所減小和降低，對于企業而言，這個良好的政策窗口期值得抓住。

在他看來，吉利回歸A股是一個多贏的舉措。對于企業自身而言，利好于其自身擴充融資渠道，提升在國內的品牌影響力；對于A股市場而言，優秀企業的進入，能夠進一步給市場輸入價值型投資的理念，更有助于資本市場的健康發展。

目前，科創板對上市企業是有明確的領域要求的，分別包括新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保、生物醫藥等。自2019年科創板開市后，已有多家汽車領域的公司成功登陸，主營業務涵蓋了氫燃料、鋰電池、智能網聯等，尚未有整車企業上市。因此，吉利回歸A股科創板的舉動格外引人關注。

按照吉利自身的說法，公司回歸A股科創板是具備充分條件的。一方面，證監會頒布的《關于創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》，為其提供了政策紅利；另一方面，公司主營的業務涵蓋了大數據、云計算、人工智能、高端裝備制造等，這些均屬于高新技術產業和戰略新興產業。

而在吉利汽車長達941頁的招股書中，也提到了諸多與之相關的內容。招股書信息顯示：吉利汽車是智能化、電動化、網聯化變革的先行者。2019年，公司新能源汽車銷量達11.3萬輛，同比增長69%。同時，吉利汽車在車聯網等領域也進行相關研究，擁有多項專利技術。

吉利汽車方面判斷，汽車產業是推動國民經濟發展的重要產業，也是資金密集、技術密集、人才密集的科技型產業，反映了國家整體的現代制造業綜合實力。尤其是汽車產業在大變革階段，一系列的顛覆性技術都在深刻影響著行業走向。過去一段時間，吉利汽車主動迎接行業變革，不僅在圍繞著汽車產品本身的領域進行深入研究，更在共享出行、碳循環、飛行汽車、車載芯片、衛星通訊、鋰電池梯次利用、充換電基礎設施、碳循環制甲醇等領域進行了探索和布局。

招股書信息顯示，吉利汽車此次募集的資金，將主要用于新車型產品研發、前瞻技術研發、產業收購及補充流動資金等。如本次發行實際募集資金不足，公司將通過自籌資金解決上述項目資金缺口。

回A帶來多重利好

吉利汽車為何選擇在此時回歸A股？按照公司的說法，回歸A股市場，有利于公司進一步多元化融資方式、優化資本結構，有效提升公司資金實力。

吉利控股集團相關負責人告訴證券時報記者，資金充裕后，公司可以更好地加強在“新四化”領域的戰略布局，同時A+H股同時上市，還更有利于公司同時嫁接國際和國內兩個市場資源。

中金公司認為，對于企業自身而言，擴大在A股的融資平臺，可以進一步提升國內投資者對其的投資參與度，使得公司的資金儲備更加充足。

根據吉利汽車近期披露的2020年半年報顯示，上半年吉利汽車營業收入為368.2億元，凈利潤達23.20億元；總現金水平相比2019年底增加了5%至202.1億元。

除了能讓企業的錢袋子更加充足外，多位業內人士判斷，此舉對于拔高吉利汽車H股的估值也大有助益。東吳證券分析認為，目前在科創板上市的企業平均往績市盈率高達88倍，反觀吉利汽車目前往績市盈率只有15倍。東吳證券判斷，吉利登陸科創板后估值會遠高于目前，更有利于其拔高在H股的估值。

對于整個行業來說，吉利汽車登陸A股科創板上市必會產生一定的帶動效應。中金公司認為，這將促進國內汽車板塊上市公司質量的總體提升，有利于擴大A股汽車板塊市值，使資金得到更合理分配。而從投資者的角度來看，吉利的回A也將給內地投資者提供一個優質的投資標的。