華陽國際今日正式開啟可轉(zhuǎn)債申購，債券代碼為128125，債券簡稱為華陽轉(zhuǎn)債，申購代碼為072949，申購簡稱為華陽發(fā)債，原股東配售認(rèn)購簡稱為華陽配債。那么，072949華陽發(fā)債怎么樣?

　　華陽轉(zhuǎn)債的票面利率分別為0.4%，0.6%，1.0%，1.5%，2.0%，3.0%，到期贖回價為113元，期限為6年，面值對應(yīng)的YTM為2.92%;債項/主體評級為AA-/AA-(中證鵬元)，以上清所6年期AA-中短期票據(jù)到期收益率6.90%(2020/7/28)作為貼現(xiàn)率估算，債底價值為80.00元，債底保護(hù)性比較一般。

　　公司是國內(nèi)裝配式建筑設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)制定者之一，全流程設(shè)計能力領(lǐng)先，市場空間廣闊。華陽正股當(dāng)前價格28.34元，對應(yīng)轉(zhuǎn)債平價為109.89元，參考亞泰、利爾等相似個券并結(jié)合正股基本面判斷，華陽轉(zhuǎn)債上市首日平價溢價率應(yīng)該在10%附近，對應(yīng)價格在121元附近。

　　值得一提的是，華陽國際基本面和彈性都比較不錯，是轉(zhuǎn)債中較好的裝配式建筑標(biāo)的，上市定位應(yīng)該還不錯，有條件的投資者們可以考慮參與一級市場申購，二級市場可以適當(dāng)配置。至于華陽發(fā)債的上市時間，小編認(rèn)為應(yīng)該是在8月下旬正式上市。