什么股票在股債雙牛值得買入?

　　股市中小盤表現好于大盤，中證500、中小板指、創業板指漲幅超過10%。回顧過去一個季度的國內資產變現，不同風格的股票指數基本都獲得了30%以上的回報，領漲全球股市。長期來看，牛市缺乏基本面支撐，需要警惕市場情緒爆發之后的回調，就像今年4月一樣。

　　目前判斷更多的是短期的情緒左右，長期來看，我們還要回歸到基本面。投資者往往過于關注短期一天、一周的市場波動而忽略了長期幾個月甚至幾年的行情。

　　A股算起來，反彈已經有1個月了，創業板盤中更是來了個技術性牛市。接下來市場可能會在猶豫中前行，因為目前還看不到太多的利空，除非外盤出現大跌。剩下的還是看下周的經濟數據。數據好行情可能會繼續，數據不好國慶的反彈行情可能將會暫時告一段落。目前筆者的觀點是偏向于數據依舊不及預期。目前看最近的一次貿易談判要到10月份了，無論未來發生什么，8、9兩個月的數據定然不會太好看。畢竟關稅還在。

　　房地產的成交依舊很清淡，金九銀十描述房地產市場，今年的房地產市場鐵定還是不行。沒有房地產的加持即使未來經濟能短暫企穩也很難出現反彈。也就是說債市的牛市根基將會持續很長一段時間。

　　而股市的邏輯，之前就講過了，低估值+經濟脫實向虛。股市的上漲是流動性偏好的結果。參考上一波康波的蕭條期，庫存、中周期反彈的情景。看多所有大類資產，下面的一段時間很有可能是資本市場的泡沫時間。

　　那么，當股債雙牛行情出現的時候投資者該買什么股票呢?

　　通信：積極關注通信設備、無線上游領域的行業機遇，同時持續看好物聯網及云計算高景氣度。

　　傳媒：個股分化，關注各領域頭部公司。

　　輕工：工程渠道業務有望成為最為受益的地產后周期板塊。

　　保險板塊：推薦中國太保、中國人壽和新華保險。

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