7月24日，軍工股強勢領漲，子板塊無人機概念、國防軍工、航空發動機等表現搶眼，其中無人機概念股中長鷹信質、神劍股份、航天彩虹開盤漲停，京山輕機、星網宇達漲超7%。

　　無人機市場前景廣闊

　　中信證券指出，目前無人機的應用場景正日益豐富，根據德國市場調研公司《Drone Industry Insights》預測，全球無人機市場將從2018年的141億美元增長到2024年的431億美元，年復合增長率20.5%。若我國軍費維持在7.5%，十年內無人機預算占比達到美國目前水平，可以估算出我國未來10年軍用無人機市場空間千億元以上。

　　該機構認為，目前實戰化訓練正在成為我軍練兵備戰的常態，實戰化會加速對包括無人機在內的航空裝備損耗，預計“十四五”期間將明顯加大對此類裝備的采購，為對應企業帶來產業性的發展拐點。此外，隨著實戰化訓練不斷深入，無人機實戰方法不斷明確，無人機列裝規模有望持續上升。

　　軍工股可重點關注消耗品類投資機會

　　軍工行業在軍隊的剛性需求支撐下具有長期增長的能力，板塊仍具有持續上漲的基礎。中信證券認為，在實戰化訓練加速和軍隊信息化建設大背景下，推薦圍繞“產業拐點”進行布局，產業拐點意味著該領域將具有長期的業績彈性和高確定性，也意味著具有較高的安全邊際。

　　該機構推薦圍繞“消耗型裝備”和“軍隊信息化”兩條主線擇股。

　　關注航空發動機：航發動力、航發控制、中航重機、ST撫鋼;

　　導彈：睿創微納、航天電器、菲利華、大立科技、新雷能;

　　無人機：推薦航天彩虹，關注長鷹信質、航天電子、威海廣泰;教練機領域關注洪都航空;

　　電子信息化：航天發展、七一二、中航光電。

　　天風證券認為，軍工目前處于十年維度景氣擴張階段，主要關注“十四五”預期擴張速度較高板塊，如航空(軍用、大飛機)、導彈、國產化核心電子元器件。可重點關注消耗品類投資機會：

　　無人機：航天彩虹(行業龍頭，彩虹無人機)

　　導彈：航天電器(連接器、微特電機);關注，天箭科技(固態功放)

　　航空維修耗材：北摩高科(剎車盤、機輪、起落架)、航發動力(發動機整機維修、葉片渦輪盤等替換件)。