第一，損失全部權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn)。投資者在成功買(mǎi)入開(kāi)倉(cāng)后，無(wú)論市場(chǎng)行情如何變化，不需再交納和追加保證金，遠(yuǎn)離爆倉(cāng)的“噩夢(mèng)”，最大損失就是買(mǎi)入成交時(shí)所支付的權(quán)利金，這是權(quán)利方的優(yōu)勢(shì)所在。但是需提醒投資者注意的是，如果持有的期權(quán)在到期時(shí)沒(méi)有價(jià)值的話(huà)，你付出的權(quán)利金將全部損失，換句話(huà)說(shuō)，你的損失將是100%，如此“積少成多”下去的風(fēng)險(xiǎn)是不可忽視的。因此，期權(quán)的權(quán)利方不可一直抱著不平倉(cāng)的心態(tài)，必要時(shí)需及時(shí)平倉(cāng)止損。從這一點(diǎn)來(lái)看，如果投資者把買(mǎi)期權(quán)純粹當(dāng)作“賭方向的游戲”，那將面臨血本無(wú)歸的風(fēng)險(xiǎn)。

　　第二，時(shí)間損耗的風(fēng)險(xiǎn)。作為期權(quán)的權(quán)利方，最不利的就是時(shí)間價(jià)值的損耗。只要沒(méi)有到期，期權(quán)就有時(shí)間價(jià)值，對(duì)權(quán)利方來(lái)說(shuō)就存在有利變化的可能。但在其他條件不變的情況下，隨著到期日的臨近，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值減小，權(quán)利方持有的期權(quán)價(jià)值就相應(yīng)減小。也就是說(shuō)，權(quán)利方擁有的權(quán)利是有期限的。如果在規(guī)定的期限內(nèi)標(biāo)的證券價(jià)格波動(dòng)未達(dá)預(yù)期，那么其所持有的頭寸將失去價(jià)值。即使投資者對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)判斷正確，但是如果在期權(quán)到期日后才達(dá)到預(yù)期，那么投資者也無(wú)法再行使權(quán)利了。

　　盡管在一些教科書(shū)里，股票期權(quán)的權(quán)利方可能被描述為具有“風(fēng)險(xiǎn)有限，收益無(wú)限”的損益特征。但是在實(shí)際投資中，權(quán)利方面臨的風(fēng)險(xiǎn)并非如想像中的那么小。因此，投資者持有權(quán)利方頭寸時(shí)，仍要密切關(guān)注行情，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。