A浪：終于，股價的長期大幅上漲迎來市場最大的賣家出場。長期持股者、大股東紛紛減持、賣出，股價開始不斷下跌。而股價的下跌進一步引發長期止盈、短期止損盤，股價可能快速大幅破位下跌，雪崩效應，這就是股價進入下跌勢的A浪。A浪下跌的幅度一般都會達到四浪調整的低點，甚至會達到整個上升五浪的幅度的0.618，具體的止跌位置，一般可以參考上漲過程中重要的低點或者密集成交區。

　　B浪反彈：股價快速大幅下跌，頂部順利出貨的資金開始重新買入搶反彈，B浪反彈開始。因為是短線資金介入的反彈行情，B浪的高度不大，很難觸及頂部密集成交區，時間也可能只是短暫的幾天。然后進入最具殺傷力的大C浪下跌。

　　C浪殺跌：經過5浪做頂和AB浪下跌反彈，活躍的資金已經出局，市場人氣清淡，各種利空消息不斷，股價進入漫長的下跌期，也就是所謂的熊市。C浪下跌的幅度和時間往往超過人們的想象。很多人就是因為受不了C浪的煎熬而選擇割肉離場，發誓再也不炒股。

　　以上是一個完整的波浪循環的市場邏輯。可以看出來波浪理論和格蘭維爾均線八法是對股價走勢的類似解讀。波浪理論更追求空間和時間的精確度量和預測，其度量的依據就是黃金比例分割和費比那奇時間周期。

　　波浪理論的應用

　　波浪理論把股價走勢分成不同的級別，從最大的年度走勢，到月、周，然后日，一直到小時、半小時，直到分鐘線，都可以畫出不同的波浪。所謂大浪包含小浪，小浪包含細浪。

　　在具體應用上，數浪的級別、波浪的起點，可能每個人都不同，從而造成千人千浪，爭執不休。再加上遇到復雜行情的x浪，使得波浪真正應用起來會遇到很多困惑。

　　波浪理論最大的價值是發現了股價走勢的總體輪廓，對于股價可能的未來發展演變是極好的策略指導，三浪主升，五浪做頂，B浪反彈，C浪殺傷，如果能理解這些可能的模式，提前建立應對模式，對投資是極大的提升。

　　而波浪理論的各種時間和空間度量，則需要靈活對待，可以作為重要的參考，但不能陷入各種數浪和計算的精巧游戲。

　　還有，波浪理論一般用來分析大盤指數，因為個股容易被操縱，很難用波浪理論分析。