小張是一個私營業主，他預期5月份180ETF的價格將會下跌，于是賣出180ETF的認購期權“180ETF購 5月1950”。他賣出了1張合約單位為10000，行權價格為1.950元，5月到期的180ETF認購期權。

　　按照上交所的保證金公式，一張認購期權義務方的初始保證金=權利金前結算價+ Max15%×合約標的前收盤價-認購期權虛值，7%×合約標的前收盤價*合約單位。期權的前結算價為0.0375元，合約標的前收盤價為1.918元，認購期權虛值為0.032(max(1.950-1.918,0))元，賣出開倉保證金賬戶里需繳納保證金為：0.0375+max(15%×1.918-0.032,7 %×1.918)×10000=2932元。

　　于是小張往自己的衍生品保證金賬戶中充入了3000元，并以當前市場價格0.0380賣出1張期權合約，獲得380(0.0380*10000)元權利金。此時，小張保證金賬戶共有3380元，其中維持保證金為2557元，資金余額為(3000-2932)+380=448元。

　　但之后第二天180ETF收盤價上升至2.500元，相應認購期權當天結算價為0.0775元，此時小張需要的維持保證金為：0.0775+max(15%×2.5-max(2-2.5,0),7%×2.5)×10000=4525元。

　　但小張保證金賬戶資金一共為3380元，其中維持保證金占用4525元，資金余額為-1145元，小于0，因此需要在其后第二個交易日上午11點30前，也就是上午收盤前補足至少1145元才能滿足維持保證金的要求。不然的話，小張的認購期權義務倉將被期權經營機構在其后第二個交易日強行平倉，即買入相應認購期權平倉，花費約0.0775*10000=775元，最終小張賬戶剩余約3380-775=2605元。而小張由于去外地采購貨物，也并沒有及時查看自己的賬戶余額和相應的郵件，小張手中的認購期權被強平了，造成了395元的損失。