全球產(chǎn)業(yè)趨勢跟蹤周報（0420）

　　上周全球股市普遍上漲。貨幣政策維持寬松，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示 2022 年之前加息的可能性不大。刺激計劃效果顯現(xiàn)，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)超預期，3月零售銷售月率錄得 9.8%，創(chuàng)去年 5 月來新高。美股于上周開啟 2021 年第一季度財報披露，較多公司業(yè)績超出預期。印度感染人數(shù)近日暴漲，巴西、阿根廷、墨西哥 等國新增確診人數(shù)居前。OPEC 與 IEA 均上調(diào)未來原油需求預期，油價大漲。市場傳言美國財政部將打擊通過加密貨幣進行的洗錢活動，比特幣跌 6.91%至 55695 美元。此外，十年期美債收益率跌 8BP 至 1.61%，美元指數(shù)下跌。

　　核心觀點

　　【全球股市表現(xiàn)】上周全球股市普遍上漲，A 股市場領漲。市場主要關(guān)注鮑威爾講話、經(jīng)濟數(shù)據(jù)、一季度財報以及全球疫情與疫苗接種。鮑威爾講話方面，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示美聯(lián)儲暫未對是否加息進行表決，聯(lián)邦公開市場委員會等到通貨膨脹率持續(xù)達到 2%，且勞動力市場恢復完成之后再考慮加息。鮑威爾認為這種情況不太可能在2022年之前發(fā)生。經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，刺激計劃效果開始顯現(xiàn)，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)超預期。美國 3 月零售銷售月率錄得 9.8%，遠超預期值 5.8%，創(chuàng)去年 5 月來新高。財報披露方面，美股于上周開啟 2021 年第一季度財報披露，截止上周日，標準普爾 500 指數(shù)成份股中，已有 34 家公司公布了第一季度業(yè)績，其中 88%的公司今年第一季度的每股收益超出預期，平均超出幅度達到了 22%。全球疫情與疫苗接種方面，印度感染人數(shù)近日暴漲，連續(xù)多日新增確診病例高于 20 萬，巴西、阿根廷、墨西哥等國確診人數(shù)居前。六名女性在接種強生疫苗后出現(xiàn)嚴重的血液凝塊，美國衛(wèi)生部官員呼吁暫時停止使用該疫苗。行業(yè)表現(xiàn)方面，由于工業(yè)金屬與原油價格上漲，上周全球市場能源、材料板塊表現(xiàn)相對較好。異動股方面，過去一周大漲的 200 億美元以上市值公司中，信息技術(shù)與材料行業(yè)公司相對較多。過去一周領跌的 200 億美元以上公司中信息技術(shù)與金融行業(yè)居多。

　　【全球產(chǎn)業(yè)趨勢】趨勢一：智能駕駛。當前，智能駕駛技術(shù)日趨成熟，這項技術(shù)很可能隨著新能源車滲透率提升而逐漸普及。上周華為發(fā)布智能駕駛產(chǎn)品，搭載華為智能駕駛方案的極狐阿爾法 S HI 版也亮相，再度引發(fā)市場對這一領域的高度關(guān)注。趨勢二：加密貨幣。比特幣價格持續(xù)上漲，今年年初以來漲幅達 92%。上周數(shù)字貨幣交易所第一股 Coinbase 登陸納斯達克，引發(fā)市場高度關(guān)注。Coinbase 招股說明書顯示，該平臺現(xiàn)有 4300 萬用戶，月交易用戶為 300 萬人，平臺上機構(gòu)投資者的交易量自 2018 年 Q1 以來增長了 4.2 倍。

　　【重要資訊】亞馬遜：亞馬遜宣布與聯(lián)合發(fā)射聯(lián)盟公司（ULA）簽署合同，ULA將使用來 Atlas-5 火箭發(fā)射柯伊伯星座項目的衛(wèi)星，總共將進行 9 次發(fā)射。據(jù)亞馬遜公布的計劃，他們將投資 100 億美元，未來將發(fā)射 3236 顆衛(wèi)星進入軌道。FACEBOOK：Facebook 正式進入音頻社交領域，正在開發(fā)名為 Live Audio Rooms的音頻功能。該功能允許用戶召開音頻會議和發(fā)布播客。Facebook 表示將為 Live Audio Rooms 投入大量資金，并在未來幾年逐步完善這項功能。臺積電：一季度營收 129.2 億美元創(chuàng)下新高，凈利潤接近 50 億美元，同比大增 19.4%

　　【產(chǎn)業(yè)趨勢關(guān)注及建議】從中長期角度，我們當前建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（低碳能源、節(jié)能節(jié)材、循環(huán)經(jīng)濟），限塑大趨勢下的可降解材料需求增加，以及工業(yè)自動化、流媒體、智能駕駛、商業(yè)航天等產(chǎn)業(yè)趨勢。

　　【風險提示】本報告所提及個股僅表示與相關(guān)主題有一定關(guān)聯(lián)性，不構(gòu)成個股投資建議。

　　目 錄

　　01

　　核心關(guān)注與投資建議

　　上周，A 股漲幅較高的產(chǎn)業(yè)指數(shù)為：鋰礦、新能源整車、黃酒等。

　　上周，海外市場值得關(guān)注的產(chǎn)業(yè)趨勢變化為：

　　1、智能駕駛：當前，世界能源結(jié)構(gòu)正在發(fā)生深刻變革，核能、太陽能(行情000591,診股)、風能等在內(nèi)的新能源最終呈現(xiàn)均是電力能源輸出，新能源電氣化將是能源革命的終極形式。這一背景下，新能源車的滲透率也將大幅提升。隨著 5G、人工智能等技術(shù)的成熟，智能駕駛技術(shù)也逐漸升級，智能駕駛普及的導火索很可能是新能源汽車的大規(guī)模普及。

　　上周，搭載華為自動駕駛方案的阿爾法 S 華為 HI 版車型亮相，不同于特斯拉的純視覺 方案，該車型搭載 3 顆激光雷達，激光雷達在電動智能汽車上的應用進一步成熟。

　　上周，美股激光雷達公司 Velodyne Lidar 上周 12.9%。

　　2、加密貨幣：去年 10 月以來，比特幣價格開始加速上漲，今年年初以來比特幣的漲幅也已經(jīng)達到 92%，當前一枚比特幣的價格已經(jīng)達到 55695 美元。盡管上周比特幣價格出現(xiàn)較大幅度回調(diào)，帶動板塊股價下跌。但是，上周數(shù)字貨幣第一股 Coinbase 上市引發(fā)市場高度關(guān)注。

　　根據(jù)招股書介紹，Coinbase 成立于 2012 年，主要經(jīng)營數(shù)字貨幣交易所。數(shù)據(jù)顯示，用 戶在 Coinbase 平臺上的資產(chǎn)大部分為比特幣，占比 70%；其次是以太坊，該幣種 2019 年在 Coinbase 平臺上的占比為 9%，2020 年增長至 13%。

　　截至 2020 年末，Coinbase 持有的資產(chǎn)價值為 900 億美元，現(xiàn)有 4300 萬用戶，月交易 用戶為 300 萬人，平臺上機構(gòu)投資者的交易量自 2018 年 Q1 以來增長了 4.2 倍。

　　投資建議：從中長期角度，我們當前建議關(guān)注全球重視下碳中和全產(chǎn)業(yè)鏈崛起（低碳能源、節(jié)能節(jié)材、循環(huán)經(jīng)濟），限塑大趨勢下的可降解材料需求增加，以及工業(yè)自動化、流媒體、智能駕駛、商業(yè)航天等產(chǎn)業(yè)趨勢。

　　02

　　全球觀察：海外市場跟蹤

　　1、全球大類資產(chǎn)表現(xiàn)

　　上周全球股市普遍上漲，A 股市場領漲。美股方面，道指、標普 500、納指分別上漲1.0%、0.9%、0.5 %。市場主要關(guān)注鮑威爾講話、經(jīng)濟數(shù)據(jù)、一季度財報以及全球疫情與疫苗接種。鮑威爾講話方面，在上周一場由華盛頓經(jīng)濟俱樂部組織的活動中，鮑威爾表示美聯(lián)儲暫未對是否加息進行表決，聯(lián)邦公開市場委員會等到通貨膨脹率持續(xù)達到2%，且勞動力市場恢復完成之后再考慮加息。鮑威爾認為這種情況不太可能在 2022 年之前發(fā)生。經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，2 萬億財政刺激計劃效果開始顯現(xiàn)，美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)超預期。美國 3 月零售銷售月率錄得 9.8%，遠超預期值 5.8%，創(chuàng)去年 5 月來新高。此外美國勞工部稱，美國至 4 月 10 日當周初請失業(yè)金人數(shù)降至 57.6 萬人，創(chuàng)下去年 3 月 14日當周以來新低。財報披露方面，美股于上周開啟 2021 年第一季度財報披露，截止上周日，標準普爾 500 指數(shù)成份股中，已有 34 家公司公布了第一季度業(yè)績，其中88%的公司今年第一季度的每股收益超出預期，平均超出幅度達到了 22%，包括美國合眾銀行、摩根大通、美國銀行、花旗集團、聯(lián)合健康、百事可樂等。全球疫情與疫苗接種方面，印度感染人數(shù)近日暴漲，連續(xù)多日新增確診病例高于 20 萬，巴西、阿根廷、墨西哥等國新增確診人數(shù)居前。此外，六名女性在接種強生疫苗后出現(xiàn)嚴重的血液凝塊，美國衛(wèi)生部官員呼吁暫時停止使用該疫苗，并向群眾保證到五月底將會有足夠的 Moderna和輝瑞疫苗提供給他們。

　　歐股市場普遍上漲，富時 100 指數(shù)、法國 CAC40 指數(shù)、德國 DAX 指數(shù)、意大利指數(shù)分別上漲 1.6%、2.2%、1.0%，1.0%。歐洲新增確診病例繼續(xù)上升，其中，土耳其、西班牙、波蘭、德國的新增確診人數(shù)加速攀升。

　　上周大宗商品價格多數(shù)上漲，原油、貴金屬以及多數(shù)工業(yè)金屬上漲，農(nóng)產(chǎn)品(行情000061,診股)除稻谷外均上漲。十年期美債跌至 1.61%，美國指數(shù)下跌，比特幣大跌。

　　原油方面，歐佩克將 2021 年的石油需求增長預測提高到每天 9650 萬桶。同時，國際能源署（IEA）對原油需求也給出了更加樂觀的預測，原因是中美經(jīng)濟復蘇強勁，這些因素共同推動了原油價格上漲，上周布油上漲 6.1%，WTI 原油上漲 6.3%。貴金屬價格持續(xù)上漲，上周金價上漲 2.2%，銀價大幅上漲 4.1%。受到美國經(jīng)濟強勁復蘇的影響，工業(yè)金屬價格幾乎全線上漲，金屬鋁、金屬銅、金屬鉛、金屬鋅分別上漲 3.0%、5.2%、4.1%、3.5%，金屬鎳微跌 0.1%。農(nóng)產(chǎn)品價格多數(shù)上漲，大豆、ICE 11 號糖、小麥分別上漲 3.8%、5.7%、4.0%，稻谷下跌 1.8%。10 年期美債利率下滑 8BP 至 1.61%，美元指數(shù)下跌 1.1%至 91。人民幣相對美元升值，當前人民幣兌美元中間價為 6.51。比特幣價格暴跌，上周跌 6.91%至 55695 美元，市場猜測美國財政部可能會打擊通過加密貨幣進行的洗錢活動。

　　2、全球股市行業(yè)表現(xiàn)

　　上周全球股市多數(shù)上漲，由于工業(yè)金屬與原油價格上漲，上周全球市場能源、材料板塊表現(xiàn)相對較好，金融、日常消費表現(xiàn)相對較差。

　　具體來看，美股方面，材料、房地產(chǎn)、公共事業(yè)、醫(yī)療保健漲幅較高，工業(yè)板塊略有下跌。歐股方面，可選消費、工業(yè)、能源板塊漲幅較大，日常消費、公共事業(yè)板塊有所下跌。英國股市方面，材料板塊領漲，醫(yī)療保健、可選消費板塊漲幅較大，金融與公用事業(yè)微跌。日本股市方面，材料、能源板塊領漲，公共事業(yè)領跌。港股方面，材料板塊領漲，可選消費、工業(yè)、醫(yī)療保健、能源板塊上漲較高，信息技術(shù)、金融板塊漲幅較小。A股方面，信息技術(shù)、材料板塊大幅上漲，醫(yī)療保健、日常消費、工業(yè)、可選消費漲幅明顯，公共事業(yè)板塊大幅下跌。

　　3、全球強勢股與異動股簡析

　　過去一周大漲的 200 億美元以上市值公司中，信息技術(shù)與材料行業(yè)公司相對較多。過去一周領跌的 200 億美元以上公司中信息技術(shù)與金融行業(yè)居多。

　　異動股簡析

　　【BioNTech、MODERNA】4 月 13 日，由于美國有 6 名疫苗接種者在接種后約兩周內(nèi)出現(xiàn)了一種涉及血栓的罕見疾病，聯(lián)邦衛(wèi)生機構(gòu)呼吁立即停止使用強生公司的單劑冠狀病毒疫苗。未受此次事件影響的疫苗巨頭 BioNTech 與 MODERNA 的股價在過去一周分別大漲 23%、16.1%。

　　03

　　重要資訊速遞

　　1、產(chǎn)業(yè)政策與新聞

　　（1）美日聯(lián)合聲明：美日將分別投入 25 億、20 億美元以加強包括 5G 在內(nèi)的 數(shù)字領域競爭力（☆☆☆）

　　美日聯(lián)合聲明表示，美日計劃投資 45 億美元與中國進行下一代 6G 通信技術(shù)的競爭。報道稱美日兩國領導人上周五華盛頓會晤后發(fā)布聲明稱，兩國將在網(wǎng)絡安全和新進信息通信技術(shù)的研究、開發(fā)、測試和部署方面進行投資，其中美國、日本分別承諾將為這項計劃投入 25 億美元、20 億美元。

　　（2）美國將舉行全球領導人氣候峰會，會上將宣布美國 2030 年減排目標（☆☆☆）

　　4 月 16 日下午，在中、法、德三國領導人舉行視頻峰會上，中國重申將力爭于 2030 年前實現(xiàn)二氧化碳排放達到峰值、2060 年前實現(xiàn)碳中和。

　　4 月 22 日至 23 日，美國將以視頻會議方式舉行全球領導人氣候峰會，拜登已邀請40位國家和國際組織領導人參加峰會，會上將宣布美國 2030 年溫室氣體減排目標，有望引發(fā)全球關(guān)注。此外，美國總統(tǒng)氣候問題特使約翰·克里近日選擇在峰會前訪華，與中方就中美氣候合作交換意見。

　　（3）搭載華為自動駕駛方案的極狐阿爾法 S 亮相，激光雷達得到成熟應用（☆☆☆）

　　4 月 15 日，華為無人駕駛系統(tǒng)的視頻被曝光，該視頻是從裝有華為無人駕駛系統(tǒng)的極狐阿爾法 S 的無人駕駛汽車上拍攝的，視頻顯示，使用華為自動駕駛技術(shù)的汽車已經(jīng)可以在城市開放道路中順暢駕駛，面對紅綠燈、路口左轉(zhuǎn)、行人兩輪車侵入、對向來車、夜間行車等復雜路況，都能給出妥當處理。在極狐阿爾法 S HI 版上，共使用了三顆激光雷達、六顆毫米波雷達、九顆視覺攝像頭，擋風玻璃處另有雙目+長焦+超廣角共四顆攝像頭。

　　4 月 18 日，華為以“專新致智”為主題，舉辦新品發(fā)布會，發(fā)布 HI 五大新品，包括鴻 蒙 OS 智能座艙、智能駕駛計算平臺 MDC810、4D 成像雷達、“華為八爪魚”自動駕 駛開放平臺以及智能熱管理系統(tǒng)。

　　（4）驅(qū)動芯片短缺，三星 Display OLED 面板遭搶購（☆☆）

　　據(jù)集微網(wǎng)消息，三星 Display OLED 面板遭搶購，小米、OPPO、vivo、蘋果等已經(jīng)計劃與三星 Display 提前簽署 2022 年 OLED 采購合同。供應鏈消息人士指出，一般情況下，手機廠商會先開發(fā)新機型，然后根據(jù)新機型采購 OLED 面板，但是現(xiàn)在由于驅(qū)動芯片資源緊缺，手機廠商選擇先搶占優(yōu)質(zhì)資源，然后根據(jù)資源開發(fā)新機型。

　　（5）數(shù)字貨幣交易平臺第一股 Coinbase 登陸納斯達克（☆☆）

　　北京時間 4 月 14 日 21 時 30 分，Coinbase 正式在美國納斯達克掛牌上市，股票代碼 為 COIN。Coinbase 是首家登陸資本市場的加密貨幣交易所（即數(shù)字貨幣交易所）。根據(jù)招股書介紹，Coinbase 成立于 2012 年，主要經(jīng)營數(shù)字貨幣交易所。數(shù)據(jù)顯示，用 戶在 Coinbase 平臺上的資產(chǎn)大部分為比特幣，占比 70%；其次是以太坊，該幣種 2019 年在 Coinbase 平臺上的占比為 9%，2020 年增長至 13%。截至 2020 年末，Coinbase 持有的資產(chǎn)價值為 900 億美元，現(xiàn)有 4300 萬用戶，月交易用戶為 300 萬人，平臺上機構(gòu)投資者的交易量自 2018 年 Q1 以來增長了 4.2 倍。

　　（6）亞馬遜計劃發(fā)射首批衛(wèi)星，柯伊伯星座項目啟動（☆☆）

　　亞馬遜宣布與聯(lián)合發(fā)射聯(lián)盟公司（ULA）簽署合同，ULA 是波音公司與洛克希德馬丁公司的合資企業(yè)。據(jù)悉，ULA 將使用 Atlas-5 火箭射柯伊伯星座項目的衛(wèi)星，總共將進 行 9 次發(fā)射。

　　去年 7 月，美國聯(lián)邦通信委員會（FCC）批準了柯伊伯星座項目。根據(jù)亞馬遜公布的計劃，他們將投資 100 億美元，未來將發(fā)射 3236 顆衛(wèi)星進入軌道，從而實現(xiàn)將互聯(lián)網(wǎng)范圍覆蓋到全球，為消費者、企業(yè)和政府提供高速寬帶。FCC 審批文件顯示，亞馬遜計劃在590 公里軌道上部署 784 顆衛(wèi)星、630 公里軌道上部署 1156 顆衛(wèi)星、610 公里軌道上部署 1296 顆衛(wèi)星，共計 3236 顆衛(wèi)星。

　　（7）Facebook 正式宣布進入音頻社交領域（☆☆）

　　Facebook 正準備進軍音頻領域，將推出一系列新功能，允許用戶召開音頻會議和發(fā)布播客，以此與 Clubhouse 等后起之秀展開競爭。

　　扎克伯格表示，該公司計劃在未來三到六個月內(nèi)推出“音頻直播室”（live audio room），以及允許用戶搜索、收聽和創(chuàng)建播客的新工具。音頻直播室將在 Facebook 主平臺及其旗下的 Messenger 應用上推出，可以保存并轉(zhuǎn)化為播客。扎克伯格還宣布要推出一種名為“Soundbites”的功能，用戶可以發(fā)布或收聽以連續(xù)方式展現(xiàn)的短音頻片段，類似于其旗下 Instagram 上名為 Reels 的視頻模式。

　　扎克伯格表示，F(xiàn)acebook 將為 Live Audio Rooms 投入大量資金，并在未來幾年逐步完善這項功能。

　　（8）2020 年半導體制造設備銷售額 712 億美元（☆☆）

　　國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）近日發(fā)布了 2020 年全球半導體設備市場報告。報告顯示，2020 全年半導體制造設備銷售額 712 億美元，相比 2019 年的 598 億美元增長了19%。中國大陸首次成為全球半導體制造設備的最大市場，采購額達到了 187.2 億美元，增長39%。中國臺灣方面，采購半導體制造設備的金額達到 171.5 億美元。韓國由于有著三星、SK 海力士等制造商，半導體制造設備采購金額 160.8 億美元，增長61%。北美地區(qū)在連續(xù)增長 3 年之后，2020 年半導體設備市場銷售額降低了20%。

　　2020 年全年，晶圓加工設備銷售額增長19%，其它產(chǎn)品種類增長4%。芯片封裝等設備在任何地區(qū)均有著明顯的銷量增長，達到了 34%；芯片測試設備總銷售額增長了20%。

　　（9）NASA 宣布將從零開始為電動飛機打造固態(tài)電池（☆）

　　根據(jù)美國航空航天局 NASA 消息，該機構(gòu)的電池研發(fā)部門 SABERS，決定從零開始為電動飛機打造固態(tài)電池。SABERS 決定開發(fā)的是固態(tài)硫硒電池。這種電池相比鋰電池體積更小、能量密度更高，在受到?jīng)_擊后也可以繼續(xù)使用。此外，這款電池的好處是利用廉價并易獲得的硫元素，能夠降低成本。這種固態(tài)硫硒電池利用到了一種 NASA 此前研發(fā)的 “多孔石墨烯”材料，具有非常高的導電性，并且質(zhì)量十分輕。研究人員表示，傳統(tǒng)固態(tài)電池的放電能力十分低，但這種電池將放電能力提高了近一倍，并且未來可以繼續(xù)提高。

　　2、全球新興產(chǎn)業(yè)趨勢及重點公司跟蹤