2月份以來電新板塊龍頭公司持續(xù)大跌，高估值快速消化逐步到了合理位置，建議逐步布局鋰電池板塊、光伏板塊，繼續(xù)推薦工控板塊、能源互聯(lián)網(wǎng)板塊。

　　新能源汽車和鋰電池板塊

　　目前經(jīng)過大幅下跌，很多股票今年估值回到相對合理范圍(當年低于40x)。目前行業(yè)需求景氣度很高，年初至今中國和歐洲新能源汽車銷量均保持高增長，伴隨新能源車銷量高增，全球動力電池產(chǎn)能明顯吃緊，國內(nèi)動力電池廠商普遍加班加點生產(chǎn)(產(chǎn)能利用率維持高位)。盡管鋰電材料端由于鋰鈷提價及產(chǎn)業(yè)供不應求導致漲價，但龍頭鋰電池廠商依靠其規(guī)模效應以及行業(yè)議價權優(yōu)勢得以對沖部分漲價影響，長期看鋰電行業(yè)產(chǎn)能、訂單將持續(xù)向頭部企業(yè)集中。

　　光伏板塊

　　前期硅料價格大幅上漲不斷傳導至下游，已經(jīng)出現(xiàn)下游因價格上漲產(chǎn)生的需求延遲等負反饋，近期硅片、電池和組件均出現(xiàn)一定程度減產(chǎn)，致使股價出現(xiàn)較大下跌。我們認為目前股價已經(jīng)大部分反應短期需求下行的預期，主流公司的估值水平已經(jīng)下跌至2021年25x-30xPE的區(qū)間，我們認為股價繼續(xù)下行空間有限。光伏行業(yè)中長期空間廣闊，建議逐步布局細分領域龍頭公司;硅料2021-2022年將持續(xù)處于高景氣階段，同樣建議重點關注，中信太陽能(行情000591,診股)板塊3月19日PE為56.1x。

　　工控及自動化板塊

　　外需出口及國內(nèi)經(jīng)濟強勁大背景下，工控Q1需求持續(xù)強勁，工控OEMQ1增速預計達到20%以上。行業(yè)強成長邏輯將對沖經(jīng)濟周期下行，今年Q4以及明年工控行業(yè)及匯川技術(行情300124,診股)的增速大概率會好于大家的預期，工控行業(yè)5年復合增長有望達到8%以上，增速高于“十二五”、“十三五”時期，且在人力替代、工業(yè)4.0、產(chǎn)業(yè)升級大的時代背景下，十年高景氣確定性很高，申萬工控自動化板塊3月19日PE為69.7x。

　　電力設備板塊

　　新型電力系統(tǒng)概念的提出，標志著能源互聯(lián)網(wǎng)、智能電網(wǎng)建設投資占比有可能進一步提升，且行業(yè)景氣持續(xù)向上趨勢有望伴隨新能源的發(fā)展延長至10年-20年，建議逐步關注能源互聯(lián)網(wǎng)、智能電網(wǎng)、碳交易相關標的，此外低壓電器龍頭Q1需求旺盛，外資替代、項目制推進速度明顯加快，中長期持續(xù)看好，申萬電氣設備板塊3月19日PE為43.9x。

　　投資建議

　　建議重點關注各子領域龍頭公司：寧德時代(行情300750,診股)、匯川技術、隆基股份(行情601012,診股)、國電南瑞(行情600406,診股)、中控技術(行情688777,診股)、特銳德(行情300001,診股)、派能科技(行情688063,診股);以及低PEG成長公司：鳴志電器(行情603728,診股)、良信電器、國網(wǎng)信通(行情600131,診股)、雷賽智能(行情002979,診股)。