清理門(mén)戶(hù)！財(cái)政部最新發(fā)聲 這類(lèi)金融機(jī)構(gòu)被點(diǎn)名 明確聚焦主業(yè) 壓縮層級(jí)
對(duì)于國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，新一輪的整頓又來(lái)了。
12月16日，財(cái)政部發(fā)布《關(guān)于國(guó)有金融機(jī)構(gòu)聚焦主業(yè)、壓縮層級(jí)等相關(guān)事項(xiàng)的通知》，引導(dǎo)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)圍繞戰(zhàn)略發(fā)展方向，突出主業(yè)，回歸本業(yè)，“清理門(mén)戶(hù)”，規(guī)范各層級(jí)子公司管理，嚴(yán)格并表管理和穿透管理，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，加強(qiáng)商譽(yù)品牌管理，促進(jìn)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)持續(xù)健康經(jīng)營(yíng)。
同時(shí)，《通知》要求，本通知實(shí)施前，存在不符合本通知規(guī)定情形的國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)于三個(gè)月內(nèi)制定整改落實(shí)方案，明確聚焦主業(yè)、壓縮層級(jí)的時(shí)間表、路線(xiàn)圖，報(bào)經(jīng)財(cái)政部門(mén)認(rèn)可后實(shí)施。國(guó)有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)每半年一次將整改情況作為報(bào)告事項(xiàng)向董事會(huì)報(bào)告，并在規(guī)定期限內(nèi)完成整改。
作為出資人發(fā)布的《通知》
《通知》首先明確，本通知所稱(chēng)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)，是指國(guó)家通過(guò)出資或者投資關(guān)系、協(xié)議、其他安排，能夠?qū)嶋H支配的金融機(jī)構(gòu)，包括國(guó)有獨(dú)資、國(guó)有全資、國(guó)有控股、實(shí)際控制等情形。實(shí)際控制是指通過(guò)領(lǐng)導(dǎo)關(guān)系、人事任命、行使股東權(quán)利、決策重大事項(xiàng)等形式，能夠?qū)嶋H支配公司行為。本通知所稱(chēng)金融投資運(yùn)營(yíng)公司，是指依法設(shè)立，在各級(jí)財(cái)政部門(mén)委托范圍內(nèi)管理國(guó)有金融資本，自主開(kāi)展國(guó)有金融資本投資運(yùn)作的國(guó)有獨(dú)資公司。
中國(guó)企業(yè)改革與發(fā)展研究院研究員吳剛梁認(rèn)為，《通知》首先明確了國(guó)有金融企業(yè)改革是當(dāng)前我國(guó)國(guó)資國(guó)企改革的一部分。按照國(guó)務(wù)院辦公廳今年3月發(fā)布的《國(guó)有金融資本出資人職責(zé)暫行規(guī)定》，各級(jí)財(cái)政部門(mén)對(duì)國(guó)有金融企業(yè)集中統(tǒng)一行使出資人職責(zé)。雖然“一行兩會(huì)”也對(duì)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)范管理陸續(xù)提出過(guò)各種要求，但它們是市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，針對(duì)的是整個(gè)行業(yè)。而財(cái)政部作為出資人發(fā)布《通知》，角度和重點(diǎn)不一樣，也只針對(duì)國(guó)有及國(guó)有控股金融企業(yè)。
嚴(yán)控潛在監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
在國(guó)有金融機(jī)構(gòu)對(duì)所屬各級(jí)子公司的出資注資上，《通知》強(qiáng)調(diào)了兩點(diǎn)內(nèi)容：
國(guó)有金融機(jī)構(gòu)對(duì)所屬各級(jí)子公司的出資應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)，資金來(lái)源應(yīng)當(dāng)為真實(shí)自有資金。除國(guó)家另有規(guī)定外，不得以受托管理資金、債務(wù)資金等非自有資金出資；以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的應(yīng)當(dāng)依法進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。
國(guó)有金融機(jī)構(gòu)及其所屬各級(jí)子公司之間不得進(jìn)行虛假注資、循環(huán)注資，一般不得通過(guò)股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資。除財(cái)務(wù)投資外，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)所屬各級(jí)子公司不得反向持有母公司股權(quán)，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)所屬各級(jí)子公司之間不得交叉持股。
蘇寧金融研究院高級(jí)研究員陶金告訴券商中國(guó)記者，《通知》對(duì)資金來(lái)源和出資的把控，主要是為了嚴(yán)格規(guī)范國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張路徑，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)有序投資，降低隱藏風(fēng)險(xiǎn)的杠桿率提升，避免資金推動(dòng)型擴(kuò)張帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散。同時(shí)，此舉也從側(cè)面杜絕了國(guó)有金融機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)或牌照被濫用的潛在監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。
在陶金看來(lái)，《通知》對(duì)于虛假注資和融資的管控，主要是為了提升金融監(jiān)管透明度，防范金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)過(guò)度復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)互相傳染等現(xiàn)象，同時(shí)也為了避免國(guó)有金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)潛在的內(nèi)部控制、公司治理結(jié)構(gòu)失衡等問(wèn)題。不得通過(guò)股權(quán)質(zhì)押進(jìn)行融資，也是間接控制金融體系內(nèi)部杠桿的提高速度。
國(guó)有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)突出主業(yè)
在發(fā)展方向上，《通知》指出，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)明晰發(fā)展戰(zhàn)略，按照突出主業(yè)、做精專(zhuān)業(yè)、內(nèi)部分業(yè)的要求，審慎有序開(kāi)展金融綜合經(jīng)營(yíng)。競(jìng)爭(zhēng)性國(guó)有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略建立產(chǎn)業(yè)目錄，扶優(yōu)限劣，堅(jiān)決退出偏離主責(zé)主業(yè)、長(zhǎng)期無(wú)財(cái)務(wù)回報(bào)的領(lǐng)域，推動(dòng)資本向核心主業(yè)集聚。除國(guó)家政策另有規(guī)定及金融投資運(yùn)營(yíng)公司外，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)境內(nèi)控股或?qū)嶋H控制的持有同類(lèi)金融業(yè)務(wù)許可證的同級(jí)子公司原則上只能為一家。
《通知》明確，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照“有放有收”的原則，推動(dòng)各級(jí)子公司完善授權(quán)經(jīng)營(yíng)體系，嚴(yán)格執(zhí)行授權(quán)管理制度。原則上屬于一般經(jīng)營(yíng)性事項(xiàng)的權(quán)限可適當(dāng)放寬，國(guó)有股權(quán)比例增減變動(dòng)等涉及股東資本權(quán)益的事項(xiàng)應(yīng)從嚴(yán)設(shè)定，授權(quán)管理權(quán)限應(yīng)隨著企業(yè)層級(jí)延伸逐級(jí)遞減。
獨(dú)立評(píng)論員、高級(jí)經(jīng)濟(jì)師周正國(guó)表示，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)正開(kāi)始進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，但是風(fēng)險(xiǎn)管理水平還沒(méi)有匹配?！锻ㄖ窂?qiáng)調(diào)突出主業(yè)，也就是鼓勵(lì)發(fā)展分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式里原來(lái)的主業(yè)，不鼓勵(lì)過(guò)快進(jìn)入混業(yè)經(jīng)營(yíng)，防止過(guò)度混業(yè)引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。
此外，《通知》還提出了一系列經(jīng)營(yíng)要求，包括國(guó)有金融機(jī)構(gòu)應(yīng)與自身資本規(guī)模、經(jīng)營(yíng)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管控水平相適應(yīng)；應(yīng)當(dāng)對(duì)具有實(shí)際控制權(quán)的子公司，實(shí)施并表管理，應(yīng)當(dāng)對(duì)控股和實(shí)際控制的各級(jí)子公司進(jìn)行穿透管理；開(kāi)展境外投資、設(shè)立境外子公司等事項(xiàng)應(yīng)圍繞主責(zé)主業(yè)、審慎合規(guī)；應(yīng)當(dāng)在內(nèi)部建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，有效防控風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)關(guān)聯(lián)交易管理，建立關(guān)聯(lián)交易報(bào)告制度；嚴(yán)格管理內(nèi)部融資、擔(dān)保等事項(xiàng)；應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)聲譽(yù)管理；應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)信息披露。
陶金對(duì)記者表示，當(dāng)前經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過(guò)程中，出現(xiàn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)債務(wù)積累、宏觀杠桿率加快提升的現(xiàn)象，對(duì)應(yīng)的金融體系潛在風(fēng)險(xiǎn)也在快速積累，此時(shí)《通知》對(duì)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)、資金、財(cái)務(wù)管理情況以及風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍進(jìn)行梳理和強(qiáng)化監(jiān)管，釋放了進(jìn)一步保障金融穩(wěn)定的政策方向。同時(shí)，理清和精簡(jiǎn)國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的影響領(lǐng)域和范圍，有助于提高貨幣政策調(diào)整的靈活性、加強(qiáng)宏觀審慎管理和提升窗口指導(dǎo)效率。