覆銅板第三波漲價(jià)潮來了。

　　據(jù)行業(yè)媒體近日?qǐng)?bào)道，部分覆銅板（CCL）廠商已于近期進(jìn)行提價(jià)（或進(jìn)行提價(jià)準(zhǔn)備），提價(jià)幅度為10%。

　　近期，國外疫情日漸嚴(yán)重，而國內(nèi)的疫情仍處于可控狀態(tài)，高端的、特種覆銅板及其原材料的國產(chǎn)化進(jìn)程正在加速實(shí)現(xiàn)。產(chǎn)能擴(kuò)張有限的背景下，覆銅板廠商的提價(jià)底氣較足。

　　需求旺盛+原材料漲價(jià)，覆銅板半年三度漲價(jià)

　　覆銅板是PCB線路板的核心材料，占PCB原材料成本的比例最高。從今年五月份開始，覆銅板開啟年內(nèi)第一波漲價(jià)潮，此次是第三次漲價(jià)了。對(duì)于漲價(jià)原因，可以從以下兩方面分析：

　　一方面，上游各種原材料品種的扎堆漲價(jià)，對(duì)覆銅板的漲價(jià)起到推動(dòng)作用。覆銅板的原材料中，銅箔占30%～50%，玻纖占25%～40%，樹脂占總成本的25%～30%。其中，樹脂價(jià)格最大漲幅超過20%，且目前價(jià)格仍處于上升通道；玻纖的價(jià)格在今年也是呈持續(xù)上漲趨勢(shì)，價(jià)格創(chuàng)近幾年來新高；LME銅價(jià)格從3月份的最低點(diǎn)至今，漲幅近50%，主要原因是幾個(gè)主要生產(chǎn)國，例如智利、美國、加拿大、贊比亞等均處于疫情的籠罩之下，市場(chǎng)上銅的供應(yīng)情況受限。

　　數(shù)據(jù)來源：同花順(行情300033,診股)iFinD

　　另一方面，從下游需求端來看，汽車、家電的需求量暴增，著實(shí)為覆銅板的漲價(jià)添了把火。目前，汽車行業(yè)需求逐步回升，四季度，商用車受政策、投資的拉動(dòng)將繼續(xù)保持增長態(tài)勢(shì)；乘用車方面，9月下旬開幕的北京國際車展推動(dòng)了企業(yè)新品的全面投放，疊加各地促進(jìn)消費(fèi)政策的延續(xù)，都將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生利好影響。據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)，2020年10月汽車行業(yè)銷量預(yù)估完成254.4萬輛，同比增長11.4%。其中，從細(xì)分車型來看，乘用車銷量同比增長7.3%，商用車銷量同比增長27.5%。值得注意的是，新能源汽車比傳統(tǒng)汽車的汽車電子需求量更大，因此所用的覆銅板數(shù)量和質(zhì)量要求更高。新能源汽車的高景氣度，直接帶動(dòng)覆銅板的需求增加。此外，家電板塊經(jīng)歷了兩年下行周期后，終于在三季度迎來拐點(diǎn)，三季度營收3287.7億元，同比和環(huán)比都有上升。近期家電還出現(xiàn)出口爆單現(xiàn)象，眾多業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，家電的海外需求年內(nèi)或仍將維持高景氣。

　　多只覆銅板概念股跑贏大盤

　　新時(shí)代證券認(rèn)為，覆銅板市場(chǎng)大漲來自下游需求回暖的支撐。5G刺激基站、服務(wù)器用板向高頻、高速演進(jìn)，同時(shí)汽車電子、消費(fèi)電子、家電等復(fù)蘇超預(yù)期，覆銅板下游空間擴(kuò)張確定性高。

　　覆銅板概念股近期股價(jià)表現(xiàn)較好。根據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，覆銅板概念股有16只。11月以來的第一周，有9只覆銅板概念股收獲3天及以上的股價(jià)上漲天數(shù)，其中諾德股份(行情600110,診股)自10月的最后一個(gè)交易日以來，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)連續(xù)6個(gè)交易日上漲，股價(jià)漲幅28.96%，再創(chuàng)年內(nèi)新高。公司是中國大陸第一家電解銅箔的生產(chǎn)商，是國內(nèi)知名的新能源鋰電池材料龍頭供應(yīng)商。目前公司整體銅箔產(chǎn)能為年產(chǎn)4.3萬噸，全部具備6微米銅箔生產(chǎn)的能力。此外，宏昌電子(行情603002,診股)、華正新材(行情603186,診股)和生益科技(行情600183,診股)本周5個(gè)交易日的股價(jià)漲幅均超過10%。

　　從業(yè)績來看，16只概念股中有13只股前三季度實(shí)現(xiàn)盈利，其中鵬鼎控股(行情002938,診股)和生益科技的前三季度凈利潤均超過10億元。鵬鼎控股專注于為行業(yè)領(lǐng)先客戶提供PCB產(chǎn)品及服務(wù)，主要從事各類印制電路板的設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造與銷售業(yè)務(wù)，可以為客戶提供涵蓋PCB產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)、制造與售后各個(gè)環(huán)節(jié)的整體解決方案。生益科技是國內(nèi)覆銅板制造商，國內(nèi)高頻板龍頭，前三季度歸母凈利潤達(dá)到13.03億元，同比增長24.99%。近5個(gè)交易日以來，生益科技收獲北上資金凈買入928.62萬股。中金公司(行情601995,診股)近期給予了跑贏行業(yè)的評(píng)級(jí)，認(rèn)為在服務(wù)器方面，HPC（高性能計(jì)算）、IDC（數(shù)據(jù)中心）等服務(wù)器需求以及抗疫相關(guān)的醫(yī)療領(lǐng)域需求景氣度較高，將成為生益科技未來的主要發(fā)展動(dòng)力，隨著新基建的逐步深入，四季度將有望帶動(dòng)公司服務(wù)器和通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備相關(guān)應(yīng)用的增長和發(fā)展。

　　此外，業(yè)績?cè)鲩L幅度最大的當(dāng)屬宏昌電子，前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤額0.79億元，同比增長74.58%。2020年3月，宏昌電子購買無錫宏仁100%的股權(quán)，布局下游覆銅板業(yè)務(wù)。除此之外，橫店東磁(行情002056,診股)的業(yè)績同比增長幅度也超過30%。（數(shù)據(jù)寶 郭潔）