三季報(bào)與二季報(bào)業(yè)績相差較遠(yuǎn)，股票走勢更是極端

　　2020Q2實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入268.76億元，同比增長22.49%，歸母凈利潤25.92 億元，同比增長72.28%，扣非歸母凈利潤23.97 億元，同比增長79.29%。大大超出行業(yè)預(yù)期。第三季度伊利股份實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入262億元，同比增長11.17%；實(shí)現(xiàn)凈利潤22.9億元，同比增長23.73%。Q3收入低于預(yù)期。

　　股票走勢也是天差地別，中報(bào)出來后股價(jià)當(dāng)日漲停板，隨后幾日繼續(xù)上漲，三日累計(jì)漲幅超13%。 今日三季度報(bào)出來后，股價(jià)直接跌停。

　　券商后期依舊看好

　　華創(chuàng)證券表示，伊利股份具備持續(xù)主導(dǎo)行業(yè)的能力，短期來看，需求旺盛、費(fèi)用優(yōu)化、盈利修復(fù)等估值向上催化正在展開，而周轉(zhuǎn)良性及格局趨好更奠定來年持續(xù)性，目前伊利股份的價(jià)值仍被低估之中。

　　民生證券分析分析認(rèn)為，0020年三季報(bào)業(yè)績延續(xù)較高增長，疫情負(fù)面沖擊有效化解，公司估值低于乳制品可比公司（以液奶為主）40倍左右的平均估值水平，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

　　國盛證券，認(rèn)為中長期盈利能力穩(wěn)步提升。公司Q3收入低于預(yù)期主要系低溫、冷飲和飲料業(yè)務(wù)影響，隨著后續(xù)Q4以及明年Q1旺季來臨，預(yù)計(jì)公司常溫奶業(yè)務(wù)有望提速，低溫奶業(yè)務(wù)環(huán)比改善，后續(xù)收入逐季提速，全年970億收入目標(biāo)預(yù)計(jì)游刃有余。維持目標(biāo)價(jià)49元，維持“買入”評(píng)級(jí)。