安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)擬引戰(zhàn)略投資背后：業(yè)績(jī)常坐過(guò)山車 4成股份凍結(jié)質(zhì)押
即使此次戰(zhàn)略投資是在為其后IPO計(jì)劃鋪路，但因業(yè)績(jī)影響，IPO計(jì)劃依舊無(wú)法提上日程。
近日，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)發(fā)布了引進(jìn)戰(zhàn)略投資者意向公告。一石激起千層浪，此消息一出，市場(chǎng)普遍認(rèn)為，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)擬IPO，引進(jìn)投資便是為了IPO“鋪路”。
但《每日財(cái)報(bào)》注意到，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)近年來(lái)的業(yè)績(jī)像是坐上了過(guò)山車，并不能達(dá)到A股對(duì)擬上市公司“3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元”的要求。
公司近年來(lái)的高管變動(dòng)也較為頻繁，無(wú)法達(dá)到《上市辦法》要求的“發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。”
此外安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)不少民營(yíng)股東欲出清公司股權(quán)，還有部分中小股東將公司的股權(quán)質(zhì)押或凍結(jié)。
擬引進(jìn)戰(zhàn)略投資，欲為IPO鋪路？
近日，重慶產(chǎn)權(quán)交易網(wǎng)顯示，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)發(fā)布了引進(jìn)戰(zhàn)略投資者意向公告， 公告內(nèi)容顯示，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)擬在評(píng)估價(jià)格基礎(chǔ)上，考慮適當(dāng)市場(chǎng)溢價(jià)，以不低于3.81元/股的價(jià)格引入戰(zhàn)略投資者。
有意向的投資者可以向重慶城投集團(tuán)提供投資意向函、公司簡(jiǎn)介、公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照、近三年審計(jì)報(bào)告及近一期財(cái)務(wù)報(bào)表、其他佐證符合銀保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司股東資格要求的文件等。
截至目前，公司并未披露具體的擬增資金額，也并未給到具體的引戰(zhàn)方案，意在先行向市場(chǎng)放出消息，進(jìn)行接洽后再細(xì)化合作形式，后續(xù)會(huì)陸續(xù)進(jìn)行公告。
此次安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)引進(jìn)戰(zhàn)略投資，市場(chǎng)上有部分聲音認(rèn)為，這是公司擬IPO的一個(gè)訊號(hào)。《每日財(cái)報(bào)》就此問(wèn)題發(fā)函詢問(wèn)安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)，但截至發(fā)稿日暫未收到公司回復(fù)。
事實(shí)上，這也不是安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)第一次傳出IPO消息了。
2012年5月，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)定向增發(fā)5億股普通股，同時(shí)引入外資股東國(guó)際金融公司（IFC），注冊(cè)資本變更為30億元。此次增資后，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)表示，希望在5年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)賬面盈利并著手進(jìn)行IPO輔導(dǎo)的戰(zhàn)略目標(biāo)。
然而計(jì)劃趕不上變化，國(guó)際金融公司戰(zhàn)略入股的這5年中，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)似乎并沒(méi)有上市的進(jìn)一步動(dòng)作。
2018年2月，國(guó)際金融公司將所持有的安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)3億股股份轉(zhuǎn)讓給重慶城投。轉(zhuǎn)讓后，重慶城投持有安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)12.65億股股份，持股比例為31.0403%。
業(yè)績(jī)常坐“過(guò)山車”，一二把手頻換
即使此次戰(zhàn)略投資是安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)在為其之后的IPO計(jì)劃鋪路，但就公司自身?xiàng)l件來(lái)看，近兩年內(nèi)，其IPO計(jì)劃依舊無(wú)法提上日程。
據(jù)年報(bào)顯示，2012年引入外資股東后，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)火速實(shí)現(xiàn)了盈利。2012年和2013年，公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5275.58萬(wàn)元、5815.78萬(wàn)元。
然而，靚麗的業(yè)績(jī)并未延續(xù)，此后安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)的業(yè)績(jī)便開(kāi)始坐上了過(guò)山車。2014年－2019年，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)－1.28億元、2.28億元、-1048.95萬(wàn)元、3094.03萬(wàn)元、3710.90萬(wàn)元和－4.30億元。
業(yè)績(jī)波動(dòng)極大是安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)沒(méi)能實(shí)現(xiàn)“5年內(nèi)IPO”雄心壯志的主要原因。A股IPO對(duì)于擬上市公司有一個(gè)財(cái)務(wù)門檻，例如主板要求擬上市公司最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元，最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損。
從安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)的業(yè)績(jī)上來(lái)看，顯然其并不滿足此條件。此外，《上市辦法》還對(duì)擬上市公司的高管變動(dòng)有一定的規(guī)定，“發(fā)行人最近3年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。”
然而，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)的高層動(dòng)蕩，總經(jīng)理和董事長(zhǎng)兩大職位頻頻換人。
據(jù)其償付能力報(bào)告顯示，截至目前，公司總經(jīng)理一職依舊空缺。2015年初，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理羅宇星主動(dòng)提出辭職后，這一職位由閔衛(wèi)東接任。2018年7月底，閔衛(wèi)東被停職。
2018年8月，常務(wù)副總經(jīng)理胡仲林出任安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)經(jīng)理層臨時(shí)負(fù)責(zé)人。同年11月，胡仲林不再擔(dān)任此職位后，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理一職空缺至今，尚無(wú)補(bǔ)位人選。
除總經(jīng)理經(jīng)常更換外，公司董事長(zhǎng)一職也變動(dòng)頻繁。安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)最早的董事長(zhǎng)華渝生，從安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)開(kāi)業(yè)即擔(dān)任董事長(zhǎng)一職，2014年3月由于年齡關(guān)系辭去安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)董事長(zhǎng)職務(wù)，接任者為來(lái)自重慶城投的董事長(zhǎng)孫力達(dá)。
孫力達(dá)的下一任則是來(lái)自安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)第二大股東重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理集團(tuán)的陶俊。直至2019年12月，公司董事長(zhǎng)再次變更為大股東重慶城投提名的周平。
民營(yíng)股東欲出清股權(quán)，4成股份凍結(jié)質(zhì)押
安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)成立于2006年12月31日，初始注冊(cè)資本金為5億元，最新注冊(cè)資本金為40.76億元。
目前，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)在北京、上海、重慶、廣東、江蘇、河南、陜西、浙江、四川、貴州、山東、山西、安徽、云南、甘肅、河北等地開(kāi)設(shè)有分公司，該公司經(jīng)營(yíng)各類財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，同時(shí)具有農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、大病醫(yī)療保險(xiǎn)等政策性保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)資質(zhì)。
截至目前，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)共擁有19名股東，股權(quán)較為分散，值得一提的是，近年來(lái)也有多家民營(yíng)股東欲出清公司股權(quán)。
公開(kāi)資料顯示，2018年，國(guó)際金融公司將持有共3億股安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)股權(quán)成功轉(zhuǎn)讓給重慶城投；同年，重慶聯(lián)盛建設(shè)項(xiàng)目管理有限公司擬向重慶北部雙龍建設(shè)（集團(tuán)）有限公司出清所持有的安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)的0.3億股股份，但并未獲得監(jiān)管批準(zhǔn)。
2018年、2019年，重慶財(cái)信企業(yè)集團(tuán)有限公司曾分別于重慶聯(lián)交所、上海聯(lián)交所掛牌轉(zhuǎn)讓安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)的5%股權(quán)，但未產(chǎn)生股權(quán)接盤方。
此外，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)還存在股權(quán)被質(zhì)押和凍結(jié)的問(wèn)題。據(jù)償付能力報(bào)告顯示，截至今年第2季度末，安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)總股份為40.76億股，被股東質(zhì)押股份達(dá)14.238億股，占總股份比重為34.93%，其中被凍結(jié)股份為2.45億股，占比6.01%。
其實(shí)股權(quán)質(zhì)押屬于正常的商業(yè)行為，非重要股東的變更對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)影響也并不大，但如果部分股權(quán)長(zhǎng)期處于不穩(wěn)定的狀況，可能會(huì)導(dǎo)致公司的經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)不確定性。
此次安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)引進(jìn)戰(zhàn)略投資能否成功？成功之后，公司何時(shí)將IPO計(jì)劃提上日程？對(duì)此《每日財(cái)報(bào)》將持續(xù)關(guān)注。