低位大宗交易后股價會暴漲嗎?

　　大宗交易

　　在深港通、地產(chǎn)金融行業(yè)回暖的預(yù)期下，推動上證指數(shù)上周一大漲2.44%，大宗交易成交額規(guī)模也隨之水漲船高,大宗交易額達(dá)到115.4億元以上，成為數(shù)周以來新高。大宗交易市場如此生機(jī)勃勃，似乎是件好事，但對絕大多數(shù)個人投資者來說，這樣的虛假繁榮并不是好現(xiàn)象。因為這個特殊的證券"批發(fā)"市場，絕對是機(jī)構(gòu)投資者們的專屬領(lǐng)地。主力低位補(bǔ)倉、高位出貨，還順便拿到了便宜籌碼;機(jī)構(gòu)間"對倒"，可以做到"天衣無縫";再加上終于可以在大宗交易市場上減持的"大小非"們，這個市場確實火爆了，但卻苦了二級市場上的中小投資者們。

　　1 借道減持

　　大宗交易市場不過是"大小非"們借道減持的一個中轉(zhuǎn)站而已。由于大宗交易在交易所市場完成，而且"大小非"大多采用券商托管的方式進(jìn)行交易，只要雙方協(xié)商好價格便可交易，這就使得大宗交易又多了一些門道。即"大小非"們先通過大宗交易系統(tǒng)將限售股賣給中介，中介再找下家或直接在二級市場上減持。低折扣、高回扣是業(yè)內(nèi)比較流行的做法，所謂低折扣、高回扣就是買賣雙方在私底下約定一個交易價格，同時再約定一個在大宗交易平臺的交易價格。真實的價格會遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大宗交易平臺的價格，這里的差價就是中介的利潤。

　　2 誘多出貨

　　大宗交易市場逐漸火爆的情況下，也有部分聰明的主力資金逢高設(shè)套，吸引投資者跟風(fēng)，從而達(dá)到順利出貨的目的。一些投資者喜歡看K線，結(jié)合成交量分析并跟莊獲利，然而現(xiàn)在不靈了，莊家在大宗交易平臺補(bǔ)倉、攤薄成本，往往價格還沒上漲到強(qiáng)阻力位，莊家就已經(jīng)跑了，留下散戶在山上站崗。利用大宗交易系統(tǒng)來給散戶設(shè)套，只不過是主力過去慣用伎倆的翻版。如果個股在大宗交易系統(tǒng)上榜后就迅速下跌，基本上可以懷疑主力是有預(yù)謀的。

　　3 對倒分倉建倉

　　通常我們可以看到某只股票在大宗交易中經(jīng)常出現(xiàn)同一個營業(yè)部或者機(jī)構(gòu)之間互為買賣，這如何解讀呢?通常這種對倒"主要是為另一些機(jī)構(gòu)完成"分倉"或"建倉"工作。"比如指數(shù)型基金獲準(zhǔn)發(fā)行，這些基金一旦成立，必須對進(jìn)入滬深300指數(shù)的股票進(jìn)行一定量的配置。如果通過二級市場大量買入，容易推高股價，提高購買成本。而在大宗交易市場上買入，既有一定折價，又不影響二級市場價格。QFII建倉也是一樣，當(dāng)一批股票被打包出售，并被某一營業(yè)部或交易單元集體買入的時候，應(yīng)該就是在幫助另一機(jī)構(gòu)建倉或分倉。