核心要聞：
 
 二季度國家隊持倉除金融股外，重點加倉了醫藥生物、電子、食品飲料等熱門板塊。北上資金方面累計凈買入A股資金已達11280.17億元，今年以來凈流入1345.41億元。新進90家上市公司前十大流通股東名單，大幅加倉了績優股。

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2020年半年報業績披露收官，除上市公司經營業績外，半年報也透露出機構持股變動情況。二季度國家隊持倉風格有所切換，除金融股外，重點加倉了醫藥生物、電子、食品飲料等熱門板塊。社保、養老基金方面，以二季度末持倉市值來看，持倉總市值居前的板塊變化不大，二季度主要對行業內個股調倉換倉為主。

北上資金方面，截至8月30日，累計凈買入A股資金已達11280.17億元，其中，今年以來凈流入1345.41億元。據證券時報·e公司記者統計，二季度北上資金新進90家上市公司前十大流通股東名單，大幅加倉了績優股，新進個股持有以來也贏得良好的市場表現。

國家隊增倉熱門板塊

二季度，以證金、匯金為主力的國家隊進行了調倉換倉，重倉品種增倉除非銀金融股外，食品飲料、電子與醫藥生物三大消費板塊增倉市值居前。

截至8月30日下午3點，據Wind統計顯示，在半年報中，國家隊共現身940家公司前十大流通股東名單。其中，二季度國家隊新進和邦生物、格林美、華邦健康、福安藥業等27家公司。

分行業來看，金融股依然是二季度國家隊重倉品種。二季度末持倉市值超百億元的公司中，金融股占據半壁江山，其中中國平安、新華保險、光大銀行、中信證券持倉市值超300億元。

與一季度末相比，持倉市值增加居前的是非銀金融板塊。此外，食品飲料、電子與醫藥生物三大消費板塊增倉市值居前，均超百億元。值得一提的是，醫藥生物、電子、食品飲料今年上半年市場表現也不俗。以申萬一級行業來看，上述三大行業上半年累計漲幅均超20%，漲幅排名位居行業第一、第三、第四名。

二季度新增個股來看，和邦生物獲國家隊增持數量居前，增持數量達4062.84萬股。半年報數據顯示，公司上半年實現營業收入24.43億元，同比減少20.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤4502.21萬元，同比減少84.87%；業績下滑主要受新冠肺炎疫情影響。此外，增倉數量居前的還有格林美、中鐵工業、華邦健康、福安藥業，二季度增倉數量均超1000萬股。

社保養老調倉換倉

二季度末，社保基金（包括養老基金）共現身于561家公司前十大流通股東名單，其中，醫藥生物、化工、計算機、電子、食品飲料等板塊獲重點增持。

以增倉市值最大的醫藥生物板塊來看，社保基金二季度增減倉個股數量相同，增持（包括新進）數量居前的有華東醫藥、長春高新、歐普康視與云南白藥，均超500萬股。減倉（包括退出）數量居前的為國藥股份、健康元、上海醫藥、我武生物與樂普醫療，均超1000萬股。可見，社保基金對同一行業配置騰挪空間還比較大。

對一些業績穩健的行業龍頭社保基金持長期的態度，如醫藥股長春高新，自2017年二季度至今一直被社保基金持有。

新進增持方面，社保基金二季度新進增持132股，其中東方財富增持數量最多。具體來看，二季度社保基金一一三組合、一一二組合與基本養老保險基金八零二組合分別現身東方財富前十大流通股東名單，為公司第七、第九、第十大流通股東，二季度末持倉市值達32.81億元。半年報顯示，東方財富上半年營收與凈利潤均實現增長。

與之相反的是，社保基金二季度減倉市值最大的是銀行股，較一季度末相比市值減少超10億元，不過持股數量卻有所上升。從減倉市值最大的工商銀行來看，二季度社保基金持股數量保持不變，主要因公司股價下跌所致。

北上資金加倉績優股

Wind統計顯示，北上資金今年以來合計凈流入1345.41億元，其中深股通凈流入950.82億元，滬股通凈流入394.58億元，呈現明顯深強滬弱格局；截至8月30日，北上資金合計凈流入A股達11280.17億元，對A股市場的配置越來越多。

從持倉水平來看，貴州茅臺以超過千億繼續穩居北上資金持倉龍頭；持倉市值超百億元的均為行業龍頭，如美的集團、恒瑞醫藥、五糧液、中國平安等。

二季度，北上資金增持多減持少，以新進成為上市公司前十大股東為指標，二季度北上資金通過滬、深股通新進成為上市前十大流通股東的數量達到90家，遠遠超過退出公司數量。分行業來看，新進增持個股集中在電子、計算機、機械設備等行業。

具體來看，北上資金二季度新進成為山東藥玻第十大流通股東，當期持股1.24%；截至6月底，北上資金持倉市值超過4.26億元，位居所有北上資金新進個股之首；業績表現來看，山東藥玻今年上半年凈利潤同比增幅超20%。此外，英科醫療、八方股份、至純科技等個股新進持倉市值居前。

結合上半年業績來看，二季度績優股獲北上資金青睞。據統計，新增個股中，近六成個股上半年歸母凈利潤同比增長，23家公司凈利潤同比增幅超50%，其中萬集科技、英科醫療與長川科技同比增幅超20倍。

市場表現來看，新進增持個股7月以來平均漲幅達12%，遠遠跑贏同期滬指表現，克來機電、吉宏股份、鴻路鋼構等多股漲幅超50%。